中国家庭财富消费Q2报告：人均年收入5.16万（附报告下载）

厦门大学经济学科联合蚂蚁集团研究院2026年7月发布《中国家庭财富与消费报告（2026年第二季度）》，基于全国调研数据，从收入结构、资产配置、债务状况、消费特征与未来预期等维度描绘中国家庭全景。报告显示，二季度样本家庭人均年收入5.16万元、工资性收入家庭占61.9%，无负债家庭占比51.5%，住房与医疗消费实际增加比例显著超预期，本文拆解核心发现。

一、收入结构：工资性收入核心地位未变，多样性收入上升

1.1 总量与结构

二季度调研样本家庭人均年收入为5.16万元，较第一季度（5.20万元）小幅下降；工资性收入为主的家庭占61.9%，仍是家庭收入最主要来源；多样性收入家庭占比上升至26.5%，经营性、财产性和转移性收入家庭分别占5.7%、3.4%和2.5%。

1.2 区域分化与职业阶梯

区域上，一线城市各年龄段家庭人均年收入显著高于非一线：青年、中年、老年家庭分别约为非一线的1.67倍、2.06倍和1.43倍。职业结构随收入阶梯式演变：5万-20万元区间以专业技术人员与公司普通职员为主（10万-20万组占24.6%和27.7%）；20万-100万元区间转向专业技术、管理与经营型岗位；100万以上家庭以管理经营者为主。

解读：61.9%的工资性收入占比说明中国家庭的收入底盘仍是"就业"——这直接解释了为什么就业稳定性是消费预期的关键变量。一线与非一线2倍左右的收入差、收入上升带来的职业升级，共同勾勒出家庭收入的分层结构。

二、资产与负债：无负债家庭过半，房贷负担趋稳

2.1 住房与房贷结构

住房端，无房家庭占比29.1%（较Q1下降0.7个百分点）、拥有1套住房家庭占47.4%（+0.5个百分点）仍为主体；多套房产家庭中2套、3套、4套及以上分别占一定比例。房贷负担结构继续向稳健方向调整：无房贷家庭占比有所提高，月供占收入超50%的家庭占比2.3%（-0.3个百分点），较高月供负担区间普遍回落。

2.2 负债率分布

家庭负债率延续"两端高、中间低"特征：无负债家庭占比51.5%（基本稳定），负债率0-10%、10-20%、20-30%区间家庭分别占13.3%、6.1%、4.9%；负债率超100%的家庭占11.2%。整体看高负债率家庭占比回落，家庭资产负债表呈稳健修复态势。

解读：51.5%无负债+月供超50%仅2.3%，说明中国家庭杠杆总体可控、正在去杠杆化——这既解释了居民消费的谨慎（防御性储蓄），也意味着宏观层面的系统性金融风险有限。住房预期指数+3.4%领涨，反映政策暖风下的边际改善。

三、消费特征：预期改善，住房医疗超预期兑现

3.1 消费预期与结构

未来消费预期较第一季度有所改善：每类消费平均约67%的家庭计划维持消费规模不变、11%计划增加、22%计划缩减；住房消费预期最为稳定、预期指数上升约3.4%增幅最明显，外出餐饮和文娱服务仍是计划减少比例最高的类别。就业稳定性仍是关键因素——长期失业和工作预期不稳定群体计划降低消费的比例明显较高。

3.2 实际消费超预期

预期与实际消费的对比显示，二季度实际消费整体好于Q1预期：住房和医疗消费的实际增加比例分别达16.3%和18.9%，较Q1预期水平分别提高7.7和7.4个百分点，增幅最为明显；各类消费的实际减少比例普遍低于预期水平。

解读："预期改善+实际超预期"的组合释放积极信号——住房（16.3%）与医疗（18.9%）的实际增长说明刚需型消费韧性仍在，政策端对住房与民生的倾斜正在兑现为真实支出。餐饮文娱的缩减则提示可选消费仍受收入预期制约。

四、收支匹配：家庭财务稳健度小幅提升

二季度家庭收入与支出的匹配情况总体略有改善："很充裕"家庭占13.6%（+0.3pct）、"略有盈余"29.8%（+0.3pct）、"刚刚够"31.9%（+0.5pct），"不太够"家庭降至15.3%、"远远不够"家庭占比下降——多数家庭财务状态向"够用及以上"迁移。结构性隐忧仍存：短期与长期没有工作的受访者以青年为主（35岁及以下分别占74.6%和67.0%），此类家庭年收入与金融资产总体较低。

解读：收支匹配改善说明家庭财务"水位"在回升，但青年失业的集中化（35岁以下占七成）是结构性的隐忧——这一群体的消费潜力与财务修复空间，将决定未来几个季度居民消费的弹性。

五、启示：三组数据读懂中国家庭

一是收入底盘靠就业（工资性收入占61.9%），稳就业就是稳消费；二是资产负债表稳健（无负债51.5%、月供超50%仅2.3%），为政策刺激提供了空间；三是刚需消费有韧性（住房16.3%、医疗18.9%实际增长超预期），住房与民生领域的政策效果正在显现。对消费企业，结构性机会在"住房关联消费+健康医疗"的确定性需求；对政策制定者，青年就业与收入预期修复是提振消费预期的关键抓手。

解读：这份报告的底色是"谨慎中的改善"——家庭在去杠杆、攒安全垫，但刚需消费的实际兑现已经超预期。中国家庭的消费潜力不是消失了，而是等待收入预期与就业稳定性的信号确认后再释放。

六、常见问题解答（FAQ）

1. 2026年二季度中国家庭收入状况如何？

样本家庭人均年收入5.16万元（Q1为5.20万小幅下降）；工资性收入家庭占61.9%，多样性收入家庭占26.5%上升。

2. 家庭资产与负债结构怎样？

无房家庭29.1%、1套房家庭47.4%；无负债家庭51.5%，月供占收入超50%的家庭仅2.3%，家庭杠杆总体可控、结构稳健。

3. 消费预期有什么变化？

67%家庭计划维持消费不变、11%增加、22%缩减；住房消费预期指数+3.4%领涨；住房医疗实际增加比例16.3%/18.9%显著超预期。

4. 哪些群体消费更谨慎？

长期失业与工作预期不稳定群体、其他职业/自由职业者/个体户消费预期相对谨慎；机关事业单位人员最为稳健。

5. 报告对消费与政策有什么启示？

工资性收入占61.9%说明稳就业即稳消费；稳健资产负债表提供政策空间；青年失业集中（35岁以下占七成）是修复消费预期的关键。

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