汽车之家汽车之家研究院2025置换用户趋势洞察2025年8月汽车之家序言AR汽车之家研究院2024年以来，“两新”政策开始实施、“两新”政策影响置换结构。撬动中低预算置换需求，购车预并不断加码，置换用户占比快速提升。算<20万用户比例明显增长；旧车原值低、且长期持有者置换增根据“两新”补贴申请量测算，2024多；40岁以上、中低线城市置换需求扩张年7月以来的置换比例已超过50%，2025年上半年进一步拉升，推动乘用新能源增长乏力。置换意向出现回落，“油换电”比例首次下车市场实现两位数增长，置换用户已降、“电换油”比例小幅增长，年底仍可能受购置税优惠退出成为车市“主旋律”。影响实现回升汽车之家研究院已连续三年开展置换置换升级乏力。虽然置换价位整体提升，但后车车价连年下降；用户洞察，通过汽车之家用户行为数前车10万以下旧车升级需求仍然迫切，但高端升级动力不足。据，持续观察置换用户选购趋势。分能源类型来看，然油车升级明显，前后车价差近7万元，新能2024年下半年-2025年，我们发现置源平价置换换市场呈现以下特征：老客难留存。品牌置换意向忠诚度不足10%，且持续下滑，单一品牌留住老客户愈发艰难。而汽车集团内的老客留存率多在20%左右，多品牌经营的汽车集团和经销商集团更具优势汽车之家汽车之家研究院“两新”政策发力，促使置换需求成为当前车市主旋律以“两新”补贴申请量为基础测算乘用车市场置换用户比例24年年末政策不确定性发大规812%82.9%模申请，透支25年年初申请量“两新”政策推动置换比例达新高2412253累计比514%61.2%62.8%自政策推出后，置换比例快速提升，24年末至58.2%25年上半年基本已达60%左右43.1%置换需求释放对24、25年销量拉动明显37.6%39.9%自24年8月政策加码后，“两新”政策对车市促24.4%进作用明显，同比增速持续加速政策加码，提高补贴标准年度资金总额翻倍，范田扩大(24H1→24H2→25H1:2.9%-→7.2%-11.2%)若政策不再延续，预计将透支26、27年销量若政策在25年底结束，预计将透支26、27年销7月8月9月10月12月1-3月4月5月6月量，叠加购置税减半政策退出，未来两年市场预期不乐观20242025补贴申请量660万补贴申请量412万销量占比50.1%销量占比53.1%01运营动置换用户画像及选购趋势汽车之家“两新”政策影响Ar汽车之家研究院叠加降价潮影响，中低预算置换用户购车意向明显增长，高端市场萎缩置换意向为新能源置换意向为燃油预算<10万的用户比例明显增长中低预算用户占比先后实现增长置换新能源的用户选购价位分布不比变化（当期占比上期占比）置换燃油车的用户选购价位分布环不比变化（当期占比上期占比）■2024H1比■2024H2比■2025H1E环比6.08.0一10万以下预算用户占比自2024年开始显著增长4025年上半年，10万以下预算用24年下半年，10-20万40户占比显著增长预算用户占比率先走高202.0000.0202040<10万10-20万20-30万>30万<10万10-20万20-30万30万汽车之家“两新”政策影响Ar汽车之家研究院报废更新政策撬动了旧车原值低、且长期持有者的置换需求2025年随着置换更新补贴申请量的增长，车龄回落用户置换时前车车龄分布53.3%513%2024年置换市场报废更新用户占比高■2024H1■2024H2■2025H1带动8年以上车龄的置换用户占比增长7pp46.2%“两新”政策中各类补贴申请量占比20242025报废更新27%20.9%置换更新51%49%置换更新106%118%10.7%73%10.1%78%58%45%4.4%4.025%21%1年钠1-2年3-5年58年8年及以上6“两新”政策影响汽车之家Ar汽车之家研究院同样受报废更新政策效果影响，2024年下半年，40岁以上置换用户群体占比明显扩张，尤其50-60岁增长明显首购用户年龄分布置换用户年龄分布■2025H1■2024H2■2024H1■2025H1■2024H2■2024H1与置换用户相比，首购26.3%14.7%用户年轻用户占比更高27.0%<30岁13.1%29.4%13.7%30岁以下置换用户占比增长1pp412%47.9%40.4%30-40岁47.4%44.2%515%20.5%25.1%20.5%40-50岁264%18.1%25.2%10.0%10.3%24H2vs24H110.0%50-60岁10.9%40岁以上置换用户占比增长5pp6.9%7.9%25H1虽有所回退，但相较于24H1仍增长3pp2.1%2.1%>60岁2.3%◆1.5%1.7%汽车之家置换新能源的用户意向出现回退，Ar汽车之家研究院插混&增程与纯电占比基本持平，但增长也显乏力用户换购时前车后车能源类型分布新能源置换意向持续增强，但2025年H1出现回落，新能源增长初遇瓶颈、增长乏力■2021■2022■2023■2024■2025H1“油换电”用户比例首次出现下降、“电换油”10%用户比例小幅增长，导致置换新能源的意向占比出现下滑。不选择新能源的用户仍然对续航、补能有所担忧，从而放弃购买2025年是新能源汽车购置税优惠政策实施的最后一年，年底仍有可能因政策即将退出而带来新能源渗透率的小幅回升40.9%382%插混&增程的置换意向与纯电基本持平，但25年H1也出现回落，增长动力不足2024~2025年上半年，置换意向为纯电的用20%+0.2pp户比例与置换意向为插混8增程的用户比例基本稳定在1：11.7%1.9%年份20212022202320242025H1油换油油换电电换油电换电纯电：插混蜡程1.711.1:11.21汽车之家整体置换仍以升级需求为主，前车<10万用户升级需求越发迫切AR汽车之家研究院高端市场动力不足，前车在20万以上的置换用户升级动力不足各价位段用户置换时前车、后车价位分布20242025H1后车价格后车价格10万以下置换用户中：10-20-304050万10万1020-30-50万以下20万30万40万50万以上以下20万30万40万50万以上48.7%价格升级以下5.5%16.3%4.0%1.4%0.5%0.3%7.9%17.5%4.5%0.5%0.3%24.2%+17pp但升级用户比例连续下降前车价格5.0%21.4%10.5%5.5%2.7%1.1%6.6%21.9%11.0%5.0%2.4%0.9%2030万1.0%4.4%32%2.3%1.5%1.0%1.2%3.9%2.9%1.8%12%0.7%34.1%3040万0.3%1.3%12%0.9%0.7%0.7%17.3%价格降级0.3%1.0%0.9%0.6%0.5%0.4%24.4%-23pp4050万0.2%0.8%0.7%,0.6%0.5%0.7%0.2%0.6%0.5%0.4%03%0.4%50万0.2%0.9%0.7%0.6%0.5%1.0%0.2%0.5%0.4%0.3%0.3%0.5%新车小计12.3%45.0%20.2%11.4%6.5%4.7%16.4%45.3%20.2%9.6%5.2%3.2%汽车之家虽然置换价位整体提升，但后车车价连年下降汽车之家研究院分能源类型来看，燃油车升级明显，新能源平价置换新旧车均价呈现逐年下降走势，置换新能源用户新旧车均价下降明显，置换燃油车新旧价差大，近两年价差价差稳定在4万左右新旧价格趋近、甚至出现倒挂接近7万元整体置换用户前后车平均价格对比（万元）置换新能源用户前后车平均价格对比（万元）置换燃油用户前后车平均价格对比（万元）6.0后车均价27.425.3新旧车无价差后车均价26.728.623.821.824.5+4.41.0前车均价21.85.9217+4.0前车均价+6.120.0+6.821.4前车均价20.919.7+6.9+4.121.519.920.617.419.817.617.217.72022202320242025H12022202320242025H12022202320242025H110汽车之家置换新能源的用户进一步向独立新能源品牌集中汽车之家研究院中国独立新能源品牌占比超过40%，合资豪华品牌中国独立新能源品牌在多个价位实现扩张，中国传统品牌在对新能源置换用户的吸引力进一步下降中低预算被抢夺，豪华品牌高端意向被抢夺换购新能源用户意向品牌类型分布换购新能源用户2025年H1各价位偏好分布及同比变化中国独立中国独立32.1%+4pp334%+3pp43.0%403%56.5%55.7%61%59.7%中国传统中国传统品牌品牌513%52.1%52.4%33%46.8%20.0%7.7%51.6%32%27%36.0%合资品牌7.3%6.2%273%4.9%218%豪华品牌11.9%4.8%8.3%6.7%合资品牌14.7%5.4%(-6pp)豪华品牌20232024H12024H22025H1<10万10-20万20-30万3040万40-50万>50万11汽车之家置换燃油车的用户选择豪华品牌比例下降明显汽车之家研究院受30万以上意向萎缩影响，合资品牌选购意向增长，燃油市场各价位品牌占位基本稳定，豪华品牌虽受豪华品牌选购意向萎缩大盘影响整体萎缩，但在中高价位仍具统治优势换购燃油车用户意向品牌类型分布换购然油车用户2025年H1各价位偏好分布及同比变化35%中国10.0%7.5%传统中国传统28.5%28.3%27.3%27.7%品牌198%品牌392%69.7%728%合资品牌44.7%44.3%+4pp48.0%482%914%76.5%59.6%合资品牌豪华品牌27.4%-3pp24.7%24.1%303%172%豪华品牌20232024H12024H22025H1<10万10-20万20-30万3040万40-50万>50万12置换需求进一步向低层级市场渗透，汽车之家研究院首购用户城市线级分布置换用户城市线级分布分布更加下沉，低线市占比近50%一线、新一线用户占比明显高于首购，但低线城市占比持大6.6%8.3%9.6%6.1%7.8%■五线9.0%13.2%11.6%15.5%14.0%16.9%15.0%+6.0pp■四线16.7%+2.6pp19.9%18.7%21.4%19.1%21.9%■三线20.6%21.9%20.7%21.2%19.9%20.1%■二线28.5%28.8%■新一线25.5%24.2%25.2%23.4%■一线16.5%9.7%8.4%8.2%13.3%12.8%2024H12024H22025H12024H12024H22025H113运营动脉02运动运营动置换市场机会挖掘2置换市场机会挖掘汽车之家汽车之家研究院置换意向忠诚度持续下滑，老客难留存集团化厂商更具优势，需兼顾“向内续存、向外求新”乘用车品牌置换意向忠诚度用户置换时，产生购买意向的后车与前车品牌相同的用户占该品牌老用户的比例品牌置换意向忠诚度不足10%，且持续下滑，单一品牌留住老客户愈发艰难10.7%10.8%10.7%品牌需“抱团”运营老客资源，多品牌经营的汽车集团和经销商集团更具优势9.3%9.4%厂商集团存量市场下的竞争策略向内续存促进集团内品牌老客流转向外求新挖拒集团外置换资源20212022202320242025H115