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如何应对不断变化的世界秩序1如何应对不断变化的世界秩序作者瑞·达利欧编辑Rework阅览室整理⽬录正⽂未来的时代将与我们现在的⼈⽣经历截然不同，却⼜似曾相识，犹如历史的重演。为什么我会这么说呢？因为历史总是在不断重复的。我在⻓达五⼗年的全球宏观经济投资⽣涯中，深刻地体会到：那些出⼈意料的重⼤事件，之所以让我感到惊讶，是因为在我有⽣之年，它们从未发⽣过。正是这些令⼈痛苦的惊喜，激发了我去研究过去五百年历史中的类似情境。我发现，这样的情况实际上在荷兰、英国和美国的帝国兴衰中不断上演。每⼀次的历史重复，都预⽰着世界秩序的转变。这项研究让我领悟到许多宝贵的经验，我将在这⾥浓缩起来与你分享。更为详细的论述在我的书籍《应对变幻莫测的世界秩序的原则》中。美国债务危机⽬录正⽂美国债务危机什么是秩序？⼤循环循环的三⼤周期崛起期顶峰阶段衰退阶段

如何应对不断变化的世界秩序2让我从⼀个故事开始讲述，这个故事是关于我如何通过研究过去来预测未来的。1971年，我还是纽约证券交易所的⼀名年轻职员。当时，美国经济陷⼊困境，⽆⼒偿还债务。没错，美国缺钱了。在那时候，⻩⾦是国与国之间交易使⽤的货币，⽽纸币，如美元，仅仅是⼀种代表⾦钱的凭证，没有其他价值。美国当时的⽀出远远超过其收⼊，印发的纸币远远多于银⾏⾥的⻩⾦储备。随着⼈们纷纷将美元兑换成⻩⾦，美国的⻩⾦储备急剧减少。很快，⼈们就意识到美国⽆法兑现对所有现有纸币的承诺，于是急于在⻩⾦耗尽前将⼿中的美元兑换成⻩⾦。1971年8⽉15⽇——那个星期⽇的晚上，尼克松总统通过电视向全世界宣布，美国将违背其兑换⻩⾦的承诺。他的措辞更为委婉，没有明确表⽰美国正处于违约状态。尼克松总统的话让我⼗分震惊，我意识到我们所理解的货币体系即将终结。真是⼀场危机！我预期第⼆天股市将会⼤幅下跌，所以提早到达交易所作准备。然⽽，事与愿违，股市不仅没有下跌，反⽽⼤幅上涨，上涨了将近25%。这让我感到⾮常惊讶，因为我之前从未经历过货币贬值。深⼊研究历史后，我发现1933年也发⽣了类似的情况，结果也⼀样。那时，美元同样与⻩⾦挂钩，但美国因为过度印钞⽽⾯临⻩⾦短缺。罗斯福总统在⼴播中宣布，他将违背国家⽤美元兑换⻩⾦的承诺。在这两种情况下，打破与⻩⾦的联系使美国能够继续⼤量印钞，⽀出超过收⼊。由于国家财富没有增加，但美元的数量却在增加，每⼀美元的价值就随之下降。这些新印制的美元进⼊市场，没有相应的⽣产率增⻓，它们被⽤来购买⼤量的股票、⻩⾦和商品，从⽽导致价格上涨。

如何应对不断变化的世界秩序3随着我的历史研究不断深⼊，我发现这样的情况在过去发⽣过很多次。⾃古以来，当政府的⽀出远远超过税收，经济状况恶化时，他们就会⽤印钞的⽅式解决财政危机。这种⼤量印钞的做法，导致货币价值下降，⼤多数商品，包括股票、⻩⾦和⼤宗商品的价格上涨。那时，我第⼀次认识到了⼀个原则：当中央银⾏为了应对危机⽽⼤量印钞时，应该购买股票、⻩⾦和商品，因为它们的价值会上升，⽽纸币的价值会下降。在2008年的抵押贷款引发的债务危机和2020年的⼤流⾏病引发的经济危机，同样发⽣了印钞现象。⽽且，这种情况将来⼏乎可以肯定还会发⽣。因此，我建议你记住这个原则。这些经历教会了我另⼀点：要理解未来将带来什么，你需要了解过去发⽣了什么。这⼀原则促使我研究了⼆⼗年代的繁荣泡沫是如何转变为三⼗年代的⼤萧条的。这些教训使我能够预⻅并从2007年的泡沫转变为2008年的经济衰退中获益。所有这些经验使我形成了⼀种本能的冲动，通过研究过去的类似情况来学习如何更好地应对未来。在过去⼏年⾥，我⼀⽣中从未⻅过的三件⼤事促使我进⾏了这项研究。⾸先，即便将利率降⾄零，许多国家仍⽆⼒偿还债务。这促使它们的中央银⾏开始⼤量印钞。其次，由于财富和价值观差距的扩⼤，国内出现了重⼤⽭盾，表现为政治上的⺠粹主义和左右派之间的极化：左派希望重新分配财富，⽽右派则致⼒于保护财富持有者。第三，像中美当前的情况⼀样，崛起的⼤国与现在的领导⼤国之间的外部冲突⽇益加剧。

如何应对不断变化的世界秩序4我回顾了历史，发现这些情况在...