2021上市公司董责险白皮书-金鹰诉讼-44页会员免费优质

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上市公司董责险白皮书 导言 2020 年 3 月 1 日，新《证券法》正式实施。本次《证券法》修订，按照顶层制度设计要求，进一步完善了证券市场基础制度，体现了市场化、法治化、国际化方向，为证券市场全面深化改革落实落地，有效防控市场风险，提高上市公司质量，切实维护投资者合法权益，促进证券市场服务实体经济功能发挥，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，提供了坚强的法治保障，具有非常重要而深远的意义。 新《证券法》大幅提高了对证券违法行为的处罚力度，压实相关主体的责任，增加了中国特色集体诉讼制度的规定，令上市公司、实际控制人、控股股东、董监高等主体的法律责任空前提高。自新法正式实施以来，中国证监会（含派出机构）对相关上市公司按照新《证券法》进行处罚的案例相继出现，2021 年 5 月17 日，某沪主板上市公司 A 因财务造假等信披违规涉嫌违反新《证券法》的相关规定，公司及公司实际控制人、董监高等 15 人被广东证监局处罚合计 1,500 万元。2021 年 3 月 26 日，中证中小投资者服务中心有限责任公司发布《投服中心接受某沪主板上市公司 B 虚假陈述民事赔偿案投资者委托的说明》，启动了首单特别代表人诉讼，2021 年 11 月 12 日，广州市中级人民法院对上述案件作出一审判决，52,037 名投资者共判赔约 24.59 亿元，公司相关董监高按过错程度分别承担 100%、20%、10%、5%的连带赔偿责任，新法的威力逐渐显现。 欧美国家特别是以美国为代表的资本市场法律体系相对完善，特别是依托集团诉讼制度对上市公司和董监高进行违规震慑，伴随而来的是较为成熟的董监高责任险机制（Directors and Officers Liability Insurance）。尽管我国早在 2002 年就已经有了董监高责任险（也称董责险）的实践，但至今覆盖率仍然不足 20%，信息披露标准、合同条款没有相对统一的规范，真实的赔付案例缺乏充分的披露和实践。

上市公司董责险白皮书 本报告以 2019 年 12 月末新《证券法》正式通过为起点，以截至 2021 年 10月上市公司披露的董责险购买情况为分析基础，结合董责险基本理论以及核心概念，对新《证券法》实施后上市公司购买董责险的相关情况及后续建议进行初步研究，以供参考。 本报告由浙江天册（深圳）律师事务所金鹰诉讼证券团队撰写，课题负责人为团队高级顾问曾斌博士。 本报告中的观点或者分析若有不透彻之处，欢迎各界朋友给予批评指正，积极与我们联系、交流，以资共同进步！ 免责声明： 本报告使用的数据和资料均来自公开渠道。本报告分析过程及结论系本报告课题研究参与人员对公开数据及资料所做出的客观陈述及独立分析解读，不构成对相关数据和资料的真实性、准确性、完整性等的确认、承诺或保证，也不代表浙江天册（深圳）律师事务所官方立场或意见 。 本报告任何内容不构成法律、投资等专业建议，对任何因直接或间接使用本报告内容造成的损失或其它损失，课题研究参与人员及浙江天册（深圳）律师事务所不承担任何责任。 未经浙江天册（深圳）律师事务所事先授权，任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的复制、发表或传播。如需引用或获得本所书面许可予以转载、刊发时，不得对本报告进行有悖原意的删节或修改，并需注明出处。 任何机构或个人使用本报告内容，即视为已完全知悉理解，并接受本声明全部内容。

上市公司董责险白皮书 目录 1. 董责险的基本概念 ...................................................................................................................... 1 2. 上市公司购买董责险的审议披露要求 ...................................................................................... 1 2.1 审议要求 ............................................................................................................................ 1 2.2 回避表决 ...............................................................................................................