民生证券MINSHENGSECURITIES通信行业研究/深度报告元宇宙之光新一轮数据流量投资浪潮风云再起,行业拐点将至(更正)深度研究报告通信2021年12月23日报告摘要:推荐维持评级光模块居产业链中游,业内竞争激烈,近年来国内厂商份额增加明显,地位提升显著行业与沪深300走势比较游数通市场技术遗代周期短,因而在技术更选期厂商聚焦先发优势。成熟期成本领先规模交付能力是核心竞争力。电信市场接入侧产品揭财领好好演晋投资加演行业拐占到来,教通光模块技术更迭高速推进变化来看,需求经历年初低谷后下半年开始边际向好。部分原材料出,部厂商的供应链稳定、备货充足、且一般芯片厂商优先保证头部受原材料短缺的影响相对较大。另外,光模入四季度后基本出清。下游数通市场景21-0221-0521-08料来源:Wind,民生证券研究院分析师:马天诣执业证号:S0100521100003电话：021-80508466景气度回升。展望明其资本开支有望平稳增长,景气度回暖趋邮箱matianyi@mszq.com原材料价格上涨等因素加速小研究助理:马佳伟向好。另外10GPON加速渗透也将带来可观增量。执业证号:S0100121100028投资邮箱majiawei@mszq.com我们建议重点关注聚焦数通市场的行业龙头中际旭创+研究助理:于一铭大规模交付能力是核心优势。同时在800G领域进展靠前S0100121090001电话:021-80508468简获是最实短无逼在好显两的节通无电，伸的科技、无迅科技、太展光、例桥科技、平间第yuyiming@mszq.com信息、天邑股份、共进股份、中贝通信、通宇通讯风险提相关研究电信市场/数通市场的需求不及预期、市场竞争加刷、光模块价格降幅过大1.行业深度研究:元宇宙之眼-光器件横向从B向C拓展,行业有望迎全盈利预测上面爆发30030842.50推荐000988华工科技0.55推荐600487亨通光电14.860.550.6927.0221.4414.24推荐300548博创科技31.610.591.01推荐002281光迅科技22.420.73来源:wind、民生证券研究所日发布的同名报告更正版,第26页招标:项目相关表述,第28页中际旭创盈利预测等)请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告
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