国信证券证券研究报告|2025年02月05日GUOSENSECURITIES电子AI+系列专题报告(六)DeepSeek重塑开源大模型生态，AI应用爆发持续推升算力需求行业研究行业专题电子投资评级:优于大市(维持)证券分析师:胡剑证券分析师:胡慧证券分析师:叶子证券分析师:张大为证券分析师:詹浏洋021-608713210755-81982153021-61761072010-88005307hujianl@guosen.com.cnhuhui2/@guosen.com.cnyez13/@guosen.com.cnzhangdaweil@guosen.com.cnzhanliuyang@guosen.com.cnS0980521080001S0980521080002S0980522100003S0980524100002S0980524060001请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
DeepSeek重塑开源大模型生态。AI应用爆发持续推升篁力卖求国信证券GUOSENSECURITIESDeepSeok发展突飞猛进，领胞开源大横型技术与生态,DoopSeek棋型已成为全球现急级模型,DeepSeek(深度求索)公司成立于2023年7月,是一家致力于实现通用人工智能(A))的创新型科技公司。2024年12月,DeoSek-V3发布,性能对齐海外领军闭源模型。据官方技术论文披露。V3模型的总训练成本为557.6万美元,对比GPT-40等模型的训练成本约为1亿美元。2025年1月，DepSeek-R1发布，性能对标OpenAI-o1正式版。在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩OenA-o1正式版。2月1日消息，据彭博社报道，DepSek的人工智能助手在140个市场下载次数最多的移动应用程序排行榜上名列前茅。国外大型科技公司如微软英伟达、亚马逊等已先后上线部署支持用户访问DeepSeek-R1模型。2月1日,华为云官方发布消息,硅基流动和华为云团队联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。k通过MLA和IDeapSeekMoE实现高效的推理和任成太训练。通过(分阶段)强化学习实现性能突破多头潜在注意力(MLA）通过低秩联合压缩技术,大幅削减了注意力键(keys)和值(values)的存储空间，显着降低了内存需求。DeepSeekMoE架构采用了更为精细粒度的专家设置，能够更加灵活且高效地调配资源，进一步提升了整体的运行效率和表现。DeepSesk模型对跨节点的全对全通信机制进行优化。充分利用InfiniBand和WLik提供的高带宽。创新性提出了DualPio算法。通过优化计算与通信的重叠,有效减少了流水线中的空闲时间。采用FPB混合精度训练技术。不仅极大地加梦了训练速度。还大幅降低了OU内存的消耗。DeeoSeek-R1-2ero通过强化学习架构创新实现突破性性能。核心技术创新体现在训练效能优化策略、双维度评价体系。结构化训练范式三个维度。DepSeek-R1采用分阶段强化学习架构演进，包括冷启动阶段、面向推理的强化学习、拒绝采样与监督式微调、全场景强化学习等。AI应用爆发龙Scaling Law与"涌现"能力是大机型训练备的重要法则,随着ChatGPT引|领全球A|浪潮国内外科技公司纷纷发布A大模型，截至24年7月，全球A大型数量约1328个(其中美国位居第一位,占比44%;中国位居第二位,占比36%),模型的迭代加速,竞争加剧。同时。AI模型向多模态全方位转变，AI应用百花齐放，企业主动拥抢A|应用市场。因此,模型数量、模型参数、数据总量的持续增长及AI应用需求推动全球算力爆发式增长。在英伟达GPU随着架构的不断演进及算力的成倍增长,于A大楼型训练中得到广泛运用的同时,为了满足CSP客户更高性能和更好功能的需求定制化芯片ASIC的需求持续提升,牧本钟摆从标准化逐渐摆向定制化。与之相应的算力基础设施持续建设和升级,促使国内外云服务商资本开支持续高速增长,带来A1服务器市场规模大幅提升,预计到26年全球A1服务器出货量将达到237万台,对应2023-2026年CAR为24%。重点推零组合：中芯国际、粗捷科技、德明利、工业富联、沪电股份、联想集团、国芯科技、澜起科技、芯原股份、龙芯中科、东山精密、景旺电子。风险提示:宏观AI应用推广不及预期、AI投资规模低于预期、A1服务器渗送率提升低于预期、A1监管政策收紧。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
目录国信证券GUOSENSECURITIES01DeepSeek发展突飞猛进,领跑开源大模型技术与生态02AI应用爆发在即,算力需求持续攀升,关注ASIC及服务器产业销03风险提示请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
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