图华支证券科达制造(600499)HUAANSECURITIES锂业利润弹性释放,布局负极石黑化产能护建投资评级:买入(维持)主要观点:事件:公司发布2022年一季度报告,22Q1公司实现营收25.43亿元,同比增长20.36%;收盘价(元)14.32盈利能力显着增强22Q1公司业绩近12个月最高/最低(元)26.0212.16总股本(百万股)1.888流通股本(百万股)1,57783.52总市值(亿元)270流通市值(亿元)226碳酸锂销售价格约公司价格与沪深300走势比较4/217/2110/21-36%万吨/年石墨化"的产能建设,分析师:陈晓工电装备智能制造、智能制造教字工厂项目副法智能化。公司计划投资16.25亿元用于建设建材邮箱:chenxiao@haza.com.开展银材料棍道实业务:计划投资8亿元用省各创造数字工厂项目,开展高端中大型铝型材挤压机械设备业务高质量发展、非洲业务高速增长,以及,维持22/23/24年归母净利分别为45.69/54.32/62.88,对应PE分别为6/5/4倍,维持”买入”评级重要财务指标相关报告主要财务指标1.《科达制造深度报告:陶机龙头开拓非营业收入1163113372洲，蓝科锂业低成本扩张》2021-3-15收入同比(%)18.7%15.0%14.7%2.《科达制造年报及一季报点评:主业经6288归属母公司净利润营改善超预期,蓝科低成本扩张》净利润同比(%)2021-4-27毛利率(%)26.6%3.《科达制造中报点评:主业经营改善显ROE(%)14.7%40.0%32.2%27.2%成效。每股收益(元)0.532.422.88量价齐升》2021-8-154.《科达制造业绩延续高增PIE46.485.924.98选,锂业产能释放利润提升》2021-1-266.842.371.60EV/EBITDA32.1713.278.675.《科达制造年报点评:业绩高速增长。资料来源:wind,华安证券研究所机械陶瓷锂电齐头并进》2022-03-31敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告
华安证券科达制造(600499)财务报表与盈利预测会计年度2021A2022E2023E2021A2022E2023E2024E185应收账款业税金及附加公司净利润0.532021A2022E2023E20.0%354.3%26.6%1569.7548000.5每股经营现金流薄)3.63882386.8g安54336605EV/EBITDA32.1713.27资料来源:公司公告,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明213证券研究报告
科达制造(600499)分析师与联系人简介安证券新能源与汽车研究组:华安证券新能源与汽车首席分析师,十年汽车行业从业经验，经历整车厂及零部件供应商,德国大众、大众中五年汽车行业研究经验,上海财经大学硕士,研究领域买盖乘用车、商用汽车盖新新南威尔士大学经济与金融硕士,曾任职于银行总行授信审批邮,一年行业研究经验发盖电木报与要名分析师具省中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,以勤勉的执业态度、专业审慎的研究方法,使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息,本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而接问收任何形的补分析结论不受任何第三方的投意或影响,特此声明。免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准,已具备证券投资咨询业务资格,本报告由华安证券股份有限公司源于合规渠道,华安证券研究所力求准确、可靠,但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承讲投资。也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资考务必注意,其据此做出的任何投资决策华岸江族及过所属兴联机构可能会持有报告中报到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供投资银行服务成付化服务本报告仅向特告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的贝、复印件或复帝发再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。如欲引用或转载本文内容。务必联络华且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。如未经本公司授权,私自转戟或者转发本报告,所引起的一切后果及法律责任由私自转戏或转发者承担。本公司并保留道究其法律责任的权术投资评级说明对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准,A股以沪深300指数为基准;新三...
