中国超声辅助馒化修复行业白皮书GO ANNIVERSARY报告目录中国馒化修复行业综述23452■馒化修复定义及原理馒化修复是指通过手术或非手术手段，对面部填充物注射过量、注射不当等原因造成的面部馒化问题进行修复，以恢复面部自然形态慢化修复定义及原理■馒化修复是指通过手术浅非手术手段，对面部填充物注射过量、注射不当等原国造成的面部“馒化”问题进行修复，以恢复面部白然形态。日前馒化修复的主要方式包量注射浅注射不当的填充剂，达到减客效采。鼻部变宽修复下中面部比例失衡通过手术去除填充剂，并在必要时通过手术手段提升复位面部软组织，从而恢复面部软组织的正沙文■中国馒化修复行业发展历程中国馒化修复行业起始于公立医院，随后延伸至头部民营机构：随着面部馒化现象逐渐凸显，馒化修复市场需求逐渐增加，开设馒化修复项目的医院及机构逐渐增多■2008年底，中国医学科学院整形外科医院提出面部注射2008-2013+■2013年前后，美莱医美、艺星整形等2013820142021+化修复市场的潜在需求持续增加。■中国轻医美市场特续发展，进行注射填充医此阶段，部分实力较强的氏管机构20218■馒化现象逐渐凸茎，馒化修复市场需求逐渐增加。此外，为提升馒化20259修复的精准性和有效性，部分医院■馒化修复逐渐开始受到市场关注，开设馒化修复项日的医院及机构逐渐增加。2021年，诊断设备应用于馒化修复中。沙利文■中国馒化修复行业发展现状由于过度填充、注射层次过浅、填充物移位等原因，部分注射类医美消费者出现了面部馒化症状，其中约70%的馒化人群通过注射对应填充剂溶解酶即可达到减容效果中国不同慢化修复方式及对应人群占比，2024年由于逢明质酸具有较强的吸水性，过量注射后在面部吸水若填充剂注射在皮肤浅盛可能导致局部异常膨出，导致面用前馒化修复的主10%部馒化。若某些填充剂误注射到肌肉盛，可能干扰肌肉运要方式包括注射物20%备治疗70%其他浅、填充物移位等原国，部分注射吴医美消费者出现了面部馒化症状。以透明质酸吴注射为例，由于透明质酸具有较强的吸水性，过量注射后在面部吸水易造成过度膨■针对面部馒化，医生在通过面诊观察、询问注射史等方式痛定馒化原国后制定相应馒化修复方式，部分医生也会使用超声吴仪器辅助进行更精准的馒化原国及位置判断，沙利文■中国馒化修复行业发展背景一医美注射类产品医美注射类产品主要包括玻尿酸类、胶原蛋白类、以聚乳酸代表的再生制剂类、肉毒素类，以及新兴起的外泌体类等类别，不同的注射类产品可能会造成不同成因的面部馒化情况注射到真皮盛和/浅皮下组织，以填充增加组织容积、刺激胶原再生注射到真皮深盛，以刺激胶原再生外泌体对扰光老化、促进皮肤修复等疤痕修复、皮肤老化等沙而文■中国馒化修复行业发展背景一医美注射类消费者规模2020年至2024年，中国医美注射类消费者规模由456万人增长至1,050.2万人，复合年增长率达23.2%：预计未来随着中国居民收入的不断提高，2029年中国医美注射类消费者规模将增长至1,860.2万人1,860.22020-2024年23.2%1,636.92025-2029年预测11.9%1,477.31,305.11,184.31,050.4834.4648.8543.9456.0202020212022202320242025E2026E2027E2028E2029E升，注射吴医美服务作为消费升极的一部分，其需求随之增长。医美注射吴产品不断进行技术创新。就皮下注射填充技术领城而言，得造于交联工艺的优化、纯化技术新换代步伐的加快，消费者对于此吴医美疗法的信心和接纳程度正在不断提升。沙而文■中国馒化修复行业市场规模2024年，中国馒化修复行业接诊人次数量达到10.5万人，其中民营机构接诊人次数量为5.6万人：预计到2029年中国馒化修复行业接诊人次数量将增长至18.6万人，其中民营机构接诊人次数量达到10.6万人2020-202442020-2024+18.676.1%6.3%16.316.617.446.9%10.7%57.4%8.7%13.48.07.710.67.57.57.349403.310.62.88.89.19.71.65.67.10.51.04.01.82.4202020212022202320242025E2026E2027E2028E2029E诊人次数量特续增长，公立医院凭借更强的公众信任度在手术吴馒化修复中占比颜高。预计未来，随着医美渗造率的提高，中国馒化修复接诊人数将特续上燕，另一方面，随着医美技术的进步，馒化情况出现概单将降低，手术吴馒化修复的市场需求有所下降，更搜长轻度、中轻度等非手术吴馒化修复的民营机狗将吸引到更多医美消■中国超声铺助馒化修复相关政策中国政府高度重视医疗美容行业安全问题，陆续出台相关监管政策和标准，为中国医疗美容行业规范化发展提供重要政策保障，有利于增强消费者对超声辅助馒化修复等项目安全性的信心，促进市场发展2023.052022.032021.11关于在全国范圈内开展打击非法医疗美客服务专项整治工作的任务包括：严厉打击非法开展医疗美客相关活动的行为：严2021.052020.04非医疗机构不得发布医疗广告，报告目录中国馒化修复行业综述2中国馒化修复行业产业链34510■中国馒化修复行业产业链一产业链总览中国馒化修复行业产业链上游为药品及设备供应商，中游馒化修复项目提供方可分为公立医院和民营机构，下游终端客户为面部馒化群体产业链上游包括药品及设备供应商，其中溶解酶以中国本土供应商为主导，射频吴设备以海外供应商为主导。产业链中游为馒化修复项日提供方，可分为公立医上游中游下游提供药品、设体，其中中青年女性消费群体是馒化修复市场的重要潜超声设备射频设备Yestar■中国馒化修复行业产业链一产业链上游中国馒化修复行业产业链上游包括药品及设备供应商，其中溶解酶供应商均为中国本土供应商，射频类设备以海外供应商为主导上海上药第一生化药业有限公司150单位注射用玻上海上药第一生化药业有限公司1,500单位开封康诺药业有限公司150单位150单位600单位注射用胶1,200单位原酶上海乔源生物制药有限公司600单位1,200单位的注射用胶原酶产品供应商仅有2家，市场非常集中。12沙利文■中国馒化修复行业产业链一产业链中游（1/2)中国馒化修复行业产业链中游为馒化修复项目提供方，可分为公立医院和民营机构，其中公立医院设备较为齐全，超声辅助馒化修复渗透率较高关科室47.0%53.0%10%25%10%>3,000m美机构500-3,000m55%<500m15.1%10.0%(以机构管收计)，在当前医美市场中占主导地位，其中大型和中小型氏管医美机构占比较高，达到约5%的份额。随着未来相关部门对医美行业监管的特续收紧以及配置上通常更为全面，而氏管机构尤其是小型机构出于资金、技术的局限性，超声仪器配备较少，国此超声辅助馒化修复在公主医院中更为普及。13■中国馒化修复行业产业链一产业链中游（2/2)各民营医美机构通过商业广告、口碑营销等方式进行获客，在当前激烈的市场竞争环境下，医美机构普遍面临获客成本高企的问题，营销费用挤占了中游医美机构一部分的利润空间医美机30-35%15-25%10-20%3-7%2-3%■中国氏管医美机构的管销模式主要分为直客模式与果道模式两种模式。直客模式下，由于信息的不对释性等国素，医美机构与消费者之树的信任成本较高，国此较注重管销推广，营销推广方式较多：果道模式果用口碑管销，消费者的估任成本得以降低，医美机构通过营销推广、商业广告吸引客户前来咨询并进一步实现流量转化。沙文■中国馒化修复行业产业链一产业链下游（1/2)青年消费群体接受新事物能力较强，尝试新鲜事物意愿较高，是馒化修复市场的重要潜在消费群体：线及新一线城市居民收入水平较高，馒化修复市场首先兴起并发展于此位：%44.7%39.3%34.6%23.4%17.8%162%12.8%6.7%3.5%1.0%小于19岁20-25岁26-30岁31-35岁36岁及以上一找城市新一找城市三找城市其他城市■从中国注射类医美市场消费者年龄分布看，20-30岁消费者为主力人科，其中20-25岁人群占比达39.3%，2630岁人群占比为23.4%。青年消费斗体接受新事物能力较强，■与其他城市相比，一找及新一找城市居氏收入水平较高，有能力购买医美项日的消费者规模更为鹿大，国此占据了中国医美市场的主要地位。其中，一找城市医美消费订单占比34，新一找城市占比44.7%。与核心消费者分布情况吴似，大多头部氏管医美机构在一找城市及新一找城市中均议有分店，对市场需求变化较为敏感，也国此馒化修复市场首先兴起并发展于一线及新一找城市。15