华福证券策略定期研究2025年4月27日策略研究HUAFUSECURITIESCO.,LTD宏观政策与产业风口跟踪(0421-0427)AI领域制度供给升级团队成员投资要点:分析师周浦寒本用行业政策聚焦工业智能化升级、绿色转型、消费提振与金融创新执业证书编号:S0210524040007邮箱:zph30515@hfzq.com.cn推动经济高后量发展。国家层而密集出台行业专项规划,如汽车领域的软件定义汽车战略、人工智能标准体系构建等,强化科技赋能与低碳转型。资本策略定期研究市场映射政策导向,家庭用品、汽车零部件等内需消费板块领涨,水电、新分析师章孟菲材料等级色概念持续走强、而地产、光伏及AI算力等板块承压，反映新旧动执业证书编号:S0210525020004邮箱:zm730020@htzq.com.cn能转换中的估值再平衡。政策红利与产业变革共振下，智能化、低碳化、国产替代主线持续强化,驱动结构性机会向新质生产力领域集聚太周A股各大板块涨映不一其中,涨幅排名前五的是家庭用品相关报告《北京住房保障:盘活存量观政策与产业风口跟踪》2025/4/21《海外市场周观察:美股“逆势"本周热门概念中。涨幅排名前十的为PEEK材料(+14.23%)、水电下跌》(+8.76%)、宠物经济(+7.86%)、汽车配件精选(+7.57%)、宇树机器人2025/4/21(+7.50%)、化学原料精选(+6.61%)、一体化压铸(+6.60%)、光通信]《海外市场周观察:美国通胀回落(+6.58%)、光芯片(+6.51%]、镍矿[+6.22%)。跌幅排名前十的为反关税(与关税博弈交织》3.52%)、疫苗（-303%)、生物育种(2.56%)、免税店(-223%),GPU(2025/4/142.17%)、千细胞(-1.99%)、近端次新股(-1.93%)、ASIC芯片(1.92%)证券研究报告TOPcon电池(-1.80%)、半导体精选(-1.79%)。》本月热门概念中，涨幅排名前十的为水电（+16.6%)、乳业(+11.50%),人造肉(+9.18%),一号文件(+7.84%),生物育种(+7.49%)统一大市场(+7.33%)、PEEK材料(+7.00%)、智能物流(+6.61%)、动物保健精选(+6.54%、火电(+600%。跌幅排名前十的为智能音箱(-13.99%),TOPcon电池(-12.28%)、IDC(算力租赁)(-12.17%)、消费电子代工(-11.70%)、东数西算(-1124%)、操作系统(-10.80%)、A1算力(一10.73%)、电路板(-10.62%)、无线充电(-10.60%)、HJT电池(-10.17%)风险提示:政策落地不及预期风险,地缘政治风险超预期
华福证券HUAFUSECURITIESCO.LTD策略定期研究正文目录1222数据发展2.15医药风电光伏本周A股各板块涨跌幅跟踪本周热门概念指数涨跌幅跟踪。11风险提示.图表目录图表1:国内宏观政策跟踪图表2:A股板块涨跌幅(%)10图表3:79图表4:热门概念本月涨映幅(%)图表5:热门概念年初至今涨跌幅(%)诚信专业发现价值请务必阅读报告员的重要声明
华福证券HUAFUSECURITIESCO.LTD策略定期研究本周国内宏观政策跟踪图表1:国内宏观政策跟踪中方重各方适商务部商务部人力资源社会国家开发银行海关总署商务部外交部外交部4/24商务部二十国集团4/25国家发展改革来源:金十数据,华福证券研究诚信专业发现价值请务必阅读报告员的重要声明
华福证券HUAFUSECURITIESCO.LTD策略定期研究J本周国内行业政策跟踪本周行业政策聚集工业智能化升级,绿色转型、消费报排与金融创新,推动经济高)量发展。准体系构建等,强化科技赋能与低碳转型。资本市场映射政策导向家庭件等内需消费板块领涨，水电、新材料等绿色概念持续走强,而地产、光伏及A算力等板块承压,反映新旧动能转换中的估值再平衡。政策红利与产业变革共报智能低碳化、驱动结构性机会向新质生产力领域集聚2.1汽车4月24日,由中国汽车工业协会主办,中国汽车工业协会软件分会承办,华为智能汽车解决方案BU协办的“2025年软件定义汽车工作年会”在上海顺利召开中国汽车工业协会副秘书长杨中平在致辞中指出,面对"十四五"收官与"十五五"谋篇布局的关键节点,供应链、高校与科研机构的协同创新,加快技术突破:二是以用户为中心,提升个性化与智能化体验;三是加快整车架构融合和底盘线控化技术落地、提升系统控制能力。4月21日,中国汽车工业协会发布规范驾驶辅助宣传与应用的倡议书,倡议:规范营销宣传行为,企业应严格依据《汽车驾驶自动化分级》(GBT40429-2021),杜绝虚假宣传与过度营销,避免使用模糊或误导性表述,确保功能命名科学严谨,防止驾驶员误用切实...
