金融工程|定期报告广发证券2026年3月29日GFSECURITIES证券研究报告金融工程：AI识图关注银行、金分析师安宁宁SAC执证号:S0260512020003融、公用事业、红利低波吧SFCCENo.BNW179K0755-23948352A股量化择时研究报告风anningning@gf.com.cn市场回顾(本期是指2026年3月23日-2026年3月27日)中证沪深中证中证中证国证结构表现10002000100300500800(涨幅)-1.19%-1.41%-0.29%-1.10%-0.48%-0.24%联系人:林涛0755-82528531强度前五:有色金属、公用事业、基础化工、医药生物、纺织qflintao@qf.com.cn行业表现强度后五:国防军工、美容护理、农林牧渔、计算机、非银金市场估值指数估值J:上证指数相关研究:相对PE较低:美容护理、食品饮料、建筑装饰、电力设备金融工程:AI识图关注红利2026-03-23行业估值通信低波、银行、地产:A股量化相对PE较高：钢铁、商贸零售、农林牧渔、计算机、电子。择时研究报告市场情绪金融工程:AI识图关注电2026-03-15新高比例创近60日新高个股数占比从前一期的8.1%降至8.1%力、电网、公用事业:A股量新低比例化择时研究报告创近60日新低个股数占比从前一期的37.4%降至6.8%金融工程:AI识图关注电2026-03-09均线结构多头排列减空头排列个股占比从前一期的7.3%降至-8.9%力、电网、公用事业:A股量矿工论市化择时研究报告使用卷积神经网络对图表化的价量数据与未来价格进行建模,并将学习的特征映射到行业主题板块中。最新配置主题为银行、金市场展望融、公用事业、红利低波等，具体包括中证银行指数、中证800银行指数、上证180金融股指教、中证全指公用事业指数、中证红利低波动指数等细分指数。市场极端情况模型可能失效。日历效应和宏观因子事件由历史数据回测得到，PPI同比数据判断市场走势的结论是基于历史风险提示数据得出的，市场结构及交易行为的改变可能使得策略失效注意控制风险。因为量化模型的不同,本报告提出的观点可能与其他量化模型得出的结论存在差异。数据来源:Wind,广发证券发展研究中心识别风险,发现价值请务必阅读末页的免责声明1/21
广发证券金融工程|定期报告GFSECURITIES目录索引市场表现回顾一)市场涨跌之结构表现....(二)市场涨跌之行业表现…66二、市场与行业估值（一)市场估值趋势（二)行业估值变动跟踪A股市场情绪跟踪（一)新高新低比例指标（二）个股均线结构指标.…0（三)基金企位(四)ETF规模变化.(五)市场交易活跃度11四、多维视角看市场.1551R(一)宏观因子事件（二)年初至今个股表现统计(三)风险溢价.....(四)指数超买超卖(五)融资................心（六)卷积神经网络趋势观察…10五、...............女周经根示百识别风险,发现价值请务必阅读末页的免责声明2/21
广发证券金融工程|定期报告GFSECURITIES图表索引图1:本期市场表现之结构表现考察-1图2:本期市场表现之结构表现考察-二…图3:本期市场表现之结构表现者察三5图4:本期市场表现之申万一级行业表现........55图5.主要市场指数PE_TIM起端....67图6:图7:主要宽基指数PE_TTM走势二图8:主要行业指数PETIM统计….700o图9:主要行业指数PBLF统计]图10:市场情绪之新高新低占比指标...图11:市场情绪之均线结构指标0图12:市场情绪之200日长期均线之上比例数据图13:基金仓位跟踪图14流FTF资全净流入估计(单位亿7元)1图15:市场真实换手率1图16:对市场影响较大的灾观因工13图17,年初至今A股个股其干收益区间的上比分布统计。心图18:年初至今A股个股收益中位数统计.心图19:1%主要指数超球指标统计,图20:图21:行业指数超跌指标统.................1亿图22:融资余额统计(亿元)…图23:标准化数据价量图表................18表1:宏观因子趋势对权益市场一个月影响。心表2:卷积神经网络行业主题配置信息识别风险,发现价值请务必阅读末页的免责声明3/21
广发证券金融工程|定期报告GFSECURITIES本报告中,本期指2026年3月23日-2026年3月27日的交易日,本文所有数据均来源于wind数据。一、市场表现回顾（一)市场涨跌之结构表现图1:本期市场表现之结构表现考察一0.00%-0.20%-0.40%-0.60%-0.80%-0.76%-1.00%-1.20%-1.09%-1.40%-1.33%-1.41%-1.60%-1.61%-1.80%1.68%上证指数创业板指上证50沪深300科创50数据来...
