定增组合基金会员免费

壹第一章 定增市场投资机会和盛乾通定增一号 路演梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会目 录贰、投资的逻辑叁、我们的产品肆、储备的标的壹、定增的概念梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会 定增是参与上市公司的最佳途径壹 定增的概念 定增的特点、流程 定增的收益来源123梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会上市公司融资手段股权融资债权融资新股发行IPO再融资配股增发公开增发定向增发融资并购资产注入引入战略投资者*资料来源：生财邦 《上市公司证券发行管理办法》规定：定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，上市公司进行定向增发的目的是对现有产品的产能进行扩张、对新产品进行研发投产、对其它资产进行兼并收购重组等。证监会规定发行对象不得超过10人，发行价不得低于定价基准日（董事会预案公告日）前20日均价的90％，发行股份12个月内（大股东认购的为36个月内）不得转让。1、定增是投资者参与上市公司的最佳途径梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会参与门槛高单个项目一般需要几千万甚至几亿资金折价发行定增价通常比市价有一定折扣发行对象特定规定要求发行对象不得超过10个人锁定期一般定增股票锁定期为12个月定向增发特点*资料来源：生财邦2、定增的特点和流程梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会*资料来源：生财邦定增的流程15日3-6个月30日不超过6个月1年后解禁定向增发审批流程梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会 定增参与的价格较二级市场有10%-30%的折价，即使股价波动也可以发挥一定的“安全垫”作用 锁定期结束后，以最好的价格退出定增募资后将投资新项目或进行并购重组，有利于上市公司改善业务模式、管理运营能力提升等折价收益 杠杆超额收益定增基金采取杠杆投资可有效放大收益定增的收益来源*资料来源：生财邦3、定增的收益来源梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会贰 投资的逻辑 靠人和——投研能力强，择股最关键 择天时——最坏的时刻，最好的时机 选地利——历史高收益，折价垫安全 123梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会最坏的时刻最好的时机 经济增速持续下降，股汇不振 2016年1月经历“A股20年来的最惨月” 两市市值蒸发10万亿，资金大幅缩水，投资者信心丧失 A股泡沫得到充分挤压。 供给侧改革，经济向好拐点出现在2016年下半年，此时正应布局 资金面宽裕，面临资产荒1、择天时：最坏的时刻，最好的时机梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会A股泡沫挤压，PE\PB估值回到2014年初*数据来源：WIND、和盛乾通梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会绝对收益2000以下2000-25002500-30003000-40004000-50005000以上平均收益值250%43%41%45%5%-31%增发家数45331215873450盈利家数4425011767127盈利概率98%76%54%77%35%14%2006-2013年大盘点位于定增项目关系分析*数据来源：WIND、和盛乾通梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会*数据来源：WIND、和盛乾通定增收益率的历史经验2、选地利：历史高收益，折价垫安全梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会2015全年募资规模首破万亿，发行数量大增2015年定增绝对收益远超同期沪深300*数据来源：WIND、和盛乾通A股2015年定增收益情况梧桐树下整理

壹第一章 定增市场投资机会*数据来源：WIND、和盛乾通年份 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 平均发行折扣率 72.52% 73.02% 75.14% 81.92% 85.77% 86.09% 81.55% 定增平均收益率28.69%23.55%75.79%18.65%-8.92%22.76%46.79%年份2007200820092010201120122013折扣率60%以下数量9642212平均收益率73.29%74.31%57.78%42.87%19.02%-9.68%91.88%折扣率60%~70%数量23111246419平均收益率57.25%-7.30%106.36%11.28%2.34%58.33%71.10%折扣率70%~80%数量3792431141048平均收益率14.42%-4.35%88.31%25.34%-8.94%22.12%45.11%折扣率80%~90%数量12131950412356平均收益率7.35%42.00%45.06%12.44%-7.95%16.24%42.69%折扣率90%以上数量22213392429平均收益率-66.22%46.61%69.93%18.19%-12....