KPMG毕马威湾区食韵绘新章2025年餐饮企业发展报告毕马威中国研究院毕马威创见不同·智启未来kpmg.com/cn2025年5月目录卷首语04序言0501餐饮业发展现状：07全国餐饮质优于量，大湾区餐饮韧性彰显02大湾区餐饮业格局重塑：26发展阶段迭代与最新政策导向03大湾区餐饮投融资市场：41更趋审慎，平价餐饮受青睐04上市推动餐饮品牌跃迁：51从生意到生态，形成“资本一产业”正向循环结语61动脉运动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运动运营动脉运营动脉运营动脉运营动脉运营动运营动脉运营动运动运动转。在中印。一2025年大湾区餐饮企业报告卷首语中国餐饮业随着城市化进程、大众消费崛起和连锁经营模式创新等因素的推动，已激荡发展四十年，成长为全球第二大餐饮消费市场。2024年作为“十四五”规划承前启后的关键一年，餐饮消费对社会消费品零售总额的贡献持续突出。然而，面对终端需求理念变化、品类竞争激烈、客单价回落等挑战，行业出现了“增收不增利”和资金承压等情况。聚焦品牌迭代与创新、供应链弹性与柔性、数字化深度转型以及拥抱资本市场，餐饮企业在变局中持续锻造新竞争力。“海纳百川，兼容并蓄”一一作为国内最活跃的消费市场之一，粤港澳大湾区人口密集，消费能力强，加之政策支持和区域一体化推进，餐饮市场规模不断扩大，形成了以粤菜为核心，汇聚各地特色风味、接轨国际化美食的多元化发展格局。从本土市场精耕细作到加速资本运作，大湾区餐饮企业经历了从量的扩张到质的提升的蜕变。特别是在资本化方面，依托香港的金融中心地位，诸多餐饮品牌成功上市，发挥长期资本和市场影响力优势，加快连锁化、规模化和一体化步伐，为行业注入新的活力。在此背景下，毕马威中国联合广东省餐饮服务行业协会及深圳市烹饪协会共同推出了《湾区食韵绘新章一一2025年餐饮企业发展报告》报告，以帮助企业更好地把握市场机遇，促进企业竞争力的有效提升。该报告以详实的数据为基础，以专业的视角为支撑，阐述全国及大湾区的餐饮业发展现状，剖析大湾区餐饮业发展面临的挑战、机遇以及发展趋势，并通过深刻洞察大湾区餐饮业投融资市场的环境、趋势以及热点领域，充分挖掘赋能餐饮价值链成长的新风口，提供资本化运作的应对策略指导，为餐饮业穿越周期、实现长期发展提供有益思考。“前路漫漫亦灿灿”。展望2025年，大湾区餐饮行业必将以更加开放的姿态拥抱变革，以更加创新的精神突破藩篱，以更加坚定的步伐迈向未来。毕马威中国愿携手餐饮企业，共创湾区餐饮业更加灿烂的明天！零售及消费品行业主管合伙人毕马威中国林启华事务所湾区食韵绘新章一2025年大湾区餐饮企业报告序言2024年，我国餐饮市场持续回暖向好，全年总收入达5.57万亿元，同比增长5.3%。行业围绕品质化、绿色化、连锁化和数字化等发展亮点不断突破，展现出强大的韧性与活力。作为中国最具活力和潜力的区域之一，粤港澳大湾区餐饮市场在全国餐饮市场中占据重要地位，整体韧性彰显。以广东为例，2024年广东餐饮收入达到5,904.9亿元，位居全国首位，且连续多年占全国餐饮收入的10%以上，行业总体运行良好。在经济不确定性增强的时期下，餐饮业投融资机构普遍表现出审慎的态度、更趋于将资金投向重点潜力项目。为了推动餐饮业可持续发展，大湾区地方政府密集出台一系列惠企、融资支持及扩大消费内需等扶持政策，助力企业加快实现连锁化和规模化。在广东省餐饮行业服务协会会长这一背景下，陆续有餐饮企业开启赴港上市的计划，积极拓展资谭海城本市场融资渠道。此外，各地餐饮企业积极开拓细分赛道市场，其中团餐/快餐小吃以及茶饮赛道融资表现较好，位居大湾区九市的餐饮业投融资细分赛道前列。为了帮助企业更好地把握消费市场动态，洞察餐饮业资本运作的新趋势和新机遇，广东省餐饮服务行业协会及深圳市烹饪协会共同联合毕马威中国编写了《湾区食韵绘新章一一2025年餐饮企业发展报告》。报告总结了餐饮市场的总体情况，深入分析了餐饮企业面临的挑战、当下的机遇及未来发展的趋势，研判餐饮投融资市场未来走向，为餐饮企业加速资本化运作提供路径建议，助力行业高质量发展。扬帆起航，乘风破浪。在资本化浪潮的推动下，我们期待更多餐饮企业能够把握行业发展趋势，不断开拓进取，实现健康、可持续的高品质发展！。在中印湾区食韵绘新寧一2025年大湾区餐饮企业报告序言2024年，国家商务主管部门将其确立为“消费促进年”，旨在构建以消费为核心驱动力的经济增长新范式。作为服务消费领域的重要支柱，餐饮行业正经历从规模扩张向质量提升的结构性转变。在存量市场博弈加剧、消费分层特征显著的市场环境下，通过资本运作、数字化转型、供应链优化及“质价比”战略重构，加速释放市场活力。国家统计局数据显示，2024年全国餐饮收入规模达5.6万亿元，同比增长5.3%，显著高于社会消费品零售总额增速，充分印证了餐饮行业在经济下行压力下的强韧性与高成长性。粤港澳大湾区作为我国改革开放的前沿阵地，依托“双循环”战略支点地位，以多元文化融合与开放型经济体系，构建起餐饮业发展的独特优势。2024年，大湾区餐饮市场规模占全国比重攀升深圳市烹饪协会会长至10.5%，创近十年新高，标志着区域餐饮经济进入高质量发展刘永忠新阶段。从行业演进视角来看，大湾区餐饮业历经了市场扩容、业态革新、外资融合等阶段，当前正面临政策规制优化、消费主权崛起、技术革命深化与产业模式重构的多重变革。在数字化转型层面，A1大模型、大数据分析等前沿技术深度渗透供需链条，通过智能选址、精准营销、动态库存管理实现全链路降本增效，并催生预制菜零售、智慧餐厅等复合业态创新。在品牌发展维度上，品类细分战略推动特色赛道爆发，餐饮集团通过副牌矩阵构建实现差异化竞争与市场渗透；供应链体系则依托大湾区完备的产业配套能力，通过标准化生产和冷链物流网络建设，为餐饮企业国际化布局提供核心支撑，推动中式餐饮品牌加速“出海”。资本如同一缕春风，能让餐饮行业这棵大树枝繁叶茂。从破土而出的初创品牌，到亭亭如盖的成熟企业，资本市场总能为其注入向上生长的力量，助力突破发展瓶颈，实现品牌的华丽蜕变。为此，广东省餐饮服务行业协会、深圳市烹饪协会与毕马威中国携手，在深入调研行业、剖析海量数据后，精心撰写了《湾区食韵绘新章一一2025年餐饮企业发展报告》。这份报告如同点亮前路的明灯，不仅梳理了全国及大湾区餐饮市场的现状与趋势，还解答了企业上市路上的困惑，希望能陪伴行业同仁，在机遇与挑战并存的市场浪潮中，驶向更辽阔的远方。01餐饮业发展现状：全国餐饮质优于量，大湾区餐饮韧性彰显-2025年大湾区餐饮企业报告消费市场持续复苏大湾区消费内需动力持续释放2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。这一年，中国经济在外部环境趋紧、内部压力加大的背景下寻求稳健发展，面临的挑战更加多元且复杂。从国际环境来看，国际局势动荡不安，地缘政治冲突升级，“脱钩断链”趋势愈演愈烈，这些因素叠加导致外部环境的复杂性、严峻性和不确定性增加，给我国经济增长带来更大压力；从国内环境来看，国内需求恢复动能不足，大循环存在堵点，部分行业企业经营承压，就业增收压力依然较大，经济运行面临的困难和挑战更加突出。面对复杂多变的国内外环境，2023年的中央经济工作会议提出，2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。总的来说，2024年中国经济展现出较强的韧性和内在张力，经济运行总体平稳、稳中有进，全年经济增长预期目标顺利实现。2024年，中国国内生产总值(GDP)首次突破130万亿元，达134.9万亿元，同比增长约5.0%，继续保持全球第二大经济体地位。过去四年间，中国经济总量连续迈上100万亿元、110万亿元、120万亿元和130万亿元四个大台阶，成功实现“四连跳”。这不仅体现了中国经济底盘稳、潜力足、活力强的特性，更彰显了中国作为世界经济增长“动力源”和“稳定锚”的重要作用。广东作为中国的经济第一大省，2024年经济规模跃升至新高度，地区生产总值迈上14万亿元的新台阶，达14.16万亿元，占全国GDP的10.5%，连续36年稳居全国首位。其中，珠三角经济总量超11.5万亿元，占全省GDP近八成。广州、深圳、佛山、东莞四个万亿元城市经济总量继续扩大，“黄金内湾”正蓄势腾飞，大湾区城市群综合实力不断增强。1“突破134万亿中国经济有“质有量”，央视新闻，2025年1月17日22024年广东经济运行情况分析，广东统计局，2025年3月11日湾区食韵绘新章一2025年大湾区餐饮企业报告2024年是粤港澳大湾区发展规划纲要公开发布实施五周年。五年来，粤港澳大湾区建设取得显著成就，已成为推动我国高质量发展的重要引擎。2024年的广东省政府工作报告明确提出，将建设粤港澳大湾区作为首要工作任务，加快建设世界级的大湾区、发展最好的湾区。当前，粤港澳大湾区建设全面提速，“一点两地”战略定位持续深化，区域协调发展不断取得新突破。根据最新数据，2024年，粤港澳大湾区地区生产总值约为14.8万亿元，距离15万亿元大关仅一步之遥。粤港澳大湾区作为中国式现代化的重要载体，正以其独特的区位优势、创新活力和发展潜力，为实现共同富裕、推动高质量发展、构建新发展格局作出重要贡献。图12024年大湾区“9+2”城市群地区生产总值及其同此增长情况，%，亿元10.09.0澳门特区8.07.06.0深圳5.0东莞4中山惠州3.0珠海香港特区2.0肇庆江门广州1.0佛山0.00.05,000.010,000.015,000.020,000.025,000.030,000.035,000.040,000.045,000.0地区生产总值，亿元资料来源：各地统计局，Wid,毕马威分析注：香港特区及澳门特区的地区生产总值以2024年平均汇率计算消费市场的持续恢复得益于扩内需政策的支持和市场环境的优化。2024年，以旧换新政策作为扩内需的重要抓手，被多次提及并不断加码。2月，习近平总书记在中央财经委员会第四次会议上强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措；3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，对实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动等作出具体安排；7月，中央政治局会议进一步强调，要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费；同月，国家发展改革委、财政部联合印发《关于加功支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3,000亿元左右超长期特别国债资金，持续推动“两新”（设备更新和消费品以旧换新）政策落地见效。-2025年大湾区餐饮企业报告102024年，商务部以“消费促进年”为主线，采取多项措施推动消费持续、稳定扩大。特别是在新业态、新热点的带动下，市场活力进一步释放。四季度，受7月发布的“两新”政策加力扩容的推动，社会消费品零售总额同比增长3.8%，其中汽车、家电、家装、电动自行车等重点品类销售额超过1.3万亿元，拉升全年社零增速约1个百分点3。根据国家统计局数据，2024年中国全年社会消费品零售总额达48.8万亿元，同比增长3.5%。尽管涨幅较2023年收窄3.7个百分点，但消费对经济增长贡献率仍高达44.5%，继续发挥其作为经济发展第一拉动力的作用。作为消费大省，广东省积极响应商务部提出的“消费促进年”号召，全省各地市开展如“Young城Yeah市”“家520购物季”“夜生活粤精彩”等主题营销活动，营造浓厚的消费氛围，并围绕提振内需、扩大消费的目标。“两新”行动方面，广东省先后于2024年4月和8月分别印发《广东省推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案》以及《关于用好超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新的实施方案》，全力推动“两新”政策落地见效。2024年全年，广东消费品以旧换新活动实现销售额1,534.5亿元，惠及1,128万余人，规模位居全国第一4，社会消费品零售总额达到4.8万亿元，同比增长0.8%。虽然增速略低于全国平均水平，但作为中国经济大省，广东省的社会消费品零售总额占全国总量仍保持在10%左右，在消费领域仍然具有一定的韧性，其作为全国消费大省的地位依然稳固，为全国消费市场稳定增长作出重要贡献。图2近十年中国和广东社会消费品增长及广东占比情况，%15.010.05.00.0-5.0-10.02015201620172018201920202021202220232024一中国社会消费品零售总额同比一广东社会消费品零售总额同比一广东占全国消费品零售总额此例资料来源：Wind,毕马威分析3“2024年大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得显著成效”，国家发改委，2025年2月11日4今年以旧换新补贴标准发布，广州日报，2025年1月27日湾区食韵绘新章11一2025年大湾区餐饮企业报告消费市场的活跃程度直接依赖于居民的收入水平。居民收入是消费能力的来源，收入的增长能够提升消费者的购买力，从而推动消费市场规模的扩大。2024年7月，第二十届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》，并提出要提高居民收入在国民收入分配中的比重，形成有效增加低收入群体收入、稳步扩大中等收入群体规模、合理调节过高收入的制度体系；优化创业促进就业政策环境，支持和规范发展新就业形态。随着中国经济的回升向好，就业形势总体改善，居民收入实现与经济增长同步。2024年，全国居民人均可支配收入首次突破四万元大关，达到4.1万元，比2023年增长5.3%，扣除价格因素，实际增长5.1%，略高于GDP增速。广东方面，2024年广东人均可支配收入首次突破五万元，达到5.1万元，高于全国平均水平，同比增长4.4%，为提振消费及经济活力的持续释放奠定了坚实基础。图32014年-2024年全国以及广东居民人均可支配收入同比情况，元，%（右轴）60,000.012.050.000.010.040,000.08.030.000.06.020.000.04.010,000.02.00.00.02015201620172018201920202021202220232024■中国居民人均可支配收入■广东居民人均可支配收入一中国居民人均可支配收入同比一广东居民人均可支配收入同比资料来源：Wind,毕马威分析-2025年大湾区餐饮企业报告12在经济持续发展和居民收入稳步增长的背景下，服务消费已成为驱动居民消费增长的核心引攀，成为居民消费升级的主要推动力量。为了释放服务消费潜力，激发服务消费内生动能，培育服务消费新增长点，我国首次专门就服务消费发展作出系统全面的部署。2024年8月，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，围绕挖掘基础型消费潜力、激发改善型消费活力、培育壮大新型消费、增强服务消费动能、优化服务消费环境等方面，提出20项重点任务，支持餐饮住宿、家政服务、养老托育等服务消费重点领域高质量发展。2024年，全国居民人均消费支出2.8万元，同比增加5.1%。其中，全国居民人均服务性消费支出1.3万元，同比提高7.4%，占全国居民人均消费支出的46.1%，较2023年提升0.9个百分点，我国居民消费结构持续优化升级，服务消费对整体消费增长的拉动作用进一步增强。从区域消费来看，广东省表现突出。2024年，广东全省居民人均消费支出为3.6万元，同比增长4.3%，系全国人均消费支出的1.3倍。其中，全省居民人均服务性消费支出1.8万元，同比增长7.6%，占全省居民人均消费支出的51.0%，同样高于全国水平线。广东省在居民消费结构优化和消费升级方面继续领先全国，区域消费展现出强劲的内需增长动力。图42015年-2024年全国以及广东居民人均消费支出情况，元，%（右轴）40,000.047.035,000.046.030,000.045.025,000.020,000.015,000.010,000.05,000.044.043.042.041.040.039.00.038.02015201620172018201920202021202220232024■中国居民人均消费支出■广东居民人均消费支出全国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重（右轴）资料来源：Wind,毕马威分析一2025年大湾区餐饮企业报告1.2餐饮消费愈发理性企业连锁化步伐加快1.2.1全国餐饮消费重要性持续凸显，大湾区市场占据重要地位餐饮消费是居民日常生活的基本需求之一，具有高频次、刚需性强的特点，是维系社会运行的重要基础性消费领域。作为大消费领域的重要组成部分，餐饮消费不仅与人民群众的日常生活紧密关联，更是社会消费品零售总额中占比最大的品类之一，在促进消费增长、做强国内大循环等方面发挥着不可替代的作用。纵观2024年，中国餐饮市场延续稳中向好。得益于国家一系列增量政策的持续发力，各地因地制宜推出“文旅+美食”融合项目、夜间经济、“展演+美食”沉浸式体验等多元化促消费活动，并通过发放消费券等方式进一步激发餐饮市场活力。全年餐饮收入5.6万亿元，同比增长5.3%，增速分别高于GDP增速、社会消费品零售总额增速0.3个、1.8个百分点。尽管整体收入增速有所放缓，但全国餐饮收入占社会消费品零售总额的比重仍达11.4%，较2023年增加0.2%，全国餐饮市场持续回暖，对消费增长的支撑作用进一步增强。值得关注的是，作为国内餐饮产业消费高地，广东餐饮市场彰显出较强韧性。2024年，广东餐饮收入达到5.9万亿元，同比增长2.5%，同比增速较广东社零增速高1.7%。根据广东统计局数据，广东省餐饮行业收入已连续多年占全国总量的10%以上，在全国餐饮市场中继续保持领先地位。对比餐饮收入增速，近年来广东餐饮收入整体发展趋势跟全国基本一致，但其增速的波动幅度相对更为平稳。特别是2021年至2022年期间，广东餐饮收入跌幅低于全国平均水平，凸显抗风险能力，也反映了广东餐饮市场在复杂经济环境下的韧性和适应性。图52015年-2024年全国餐饮以及广东餐饮增速情况，%14.012.010.08.02015201620172018201920202021202220232024一中国餐饮收入占全国社零比重一广东餐饮收入占广东社零比重资料来源：Wind,毕马威分析-2025年大湾区餐饮企业报告141.2.2需求侧：消费者餐饮消费支出愈发理性随着中国餐饮行业整体收入增长趋缓，消费需求的升级和市场竞争的加剧推动着行业格局的重塑，消费者行为也在发生深刻变化。从需求侧来看，消费者偏好逐渐向多元化、个性化转变，对餐饮品质和服务的要求不断提高，消费者的餐饮消费支出愈发理性，人均消费呈现下降趋势。根据红餐大数据，2023年全国餐饮大盘人均消费为42.6元，比2022年下降了0.6元，同比下降了1.4个百分点，除西餐细分赛道外，各个餐饮细分赛道的人均消费额均下滑。2024年上半年，餐饮大盘人均消费继续下滑至42.1元，比2023年下滑了12个百分点，各赛道人均消费额继续下滑，但降幅略有收窄，饮品、小吃快餐、烧烤等细分赛道降幅收窄较为明显。图62022年-2024上半年餐饮细分赛道人均消费情况，元100.090.080.086870.0n260.050.094295.487.640.084242179230.020.04262820310.023121643287.88679397.22512450.0餐饮大盘中式正餐火锅烧烤西餐亚洲料理小吃快餐饮品■2022年人均消费■2023年人均消费■2024H1人均消费资料来源：公开资料整理，毕马威分析