盛世景优帕克新三板股权投资基金介绍商业计划书商业计划书会员免费

2015年11月盛世景优帕克新三板股权投资基金介绍梧桐树下整理

投资未上市股权资产的时间窗口投资品种20142015（11.20）1年期银行存款利率（%/年）2.751.5010年AA企业债到期收益率（%/年）5.444.68创业板指PE（倍）56.2983.28三板做市PE（倍）-32.27创业板定增静态PE（倍）72.9297.02三板定增静态PE（倍）-38.071、高信用的固定收益产品收益率回落，导致市场风险偏好上升；2、二级市场优质成长股估值较高；3、IPO注册制推出逐渐明朗；4、三板市场地位、政策红利及定位逐渐明确；5、由于IPO、三板政策尚有不确定性，一二级市场的套利空间继续存在，好的资产可以以好的价格拿下，提前布局资本市场制度红利。梧桐树下整理

新三板市场的现状新三板201320142015（11月20日）挂牌数量（家）35615724262做市数量（家）-122982交易量（亿元）8.166.71585.14新三板市场各项指标大幅增长 1、挂牌数量已经远超主板市场 2、做市数量占挂牌数量的23% 3、交易量已经达到1585亿，其中做市交易量达到897亿元，流动性问题正在逐渐改善 4、分层政策已经推出。虽然竞价交易和降低投资者门槛没有推出，但是推动了转板制度及公募基金入市政策。近期净利润较好的挂牌公司交易量有明显的提升。梧桐树下整理

新三板的未来展望纳斯达克全球精选纳斯达克全球纳斯达克竞价交易做市交易协议转让美国·纳斯达克市场中国·新三板市场创业板注册制分层区域性股权交易市场梧桐树下整理

普通投资者投资新三板的方法（一）直接投资 （要有新三板账户或证明拥有500万以上金融资产）（1）企业挂牌前，一级市场获得股权；（非标、投资人需要专业机构辅助）（2）企业挂牌后，一级半市场定增获得股权；（标准、投资人可以一次性买入较多的股份）（3）企业挂牌后，二级市场协议转让或通过做市商买入。（标准、由于流动性关系，投资人很难以合适的价格买到较多的股份）（二）间接投资（无需账户）（1）通过基金、资管计划、有限合伙等产品形式参与，以组合方式投资；（项目不确定，投资效率不高，风险较低）（2）通过产品投单一项目。（项目确定，风险较高）梧桐树下整理

本次发行产品要素表产品名称盛世景优帕克新三板股权投资基金类型契约型基金投资范围100%投于上海格联（优帕克）项目，拟挂牌管理期限2+2最低参与金额100万开放安排全封闭运作管理人北京盛世景托管人招商证券费用管理费：2%，托管费：0.3%，认购费：1%业绩报酬年化8%以上部分，管理人提取20%作为业绩报酬退出安排做市退出、IPO退出、并购退出、大股东回购梧桐树下整理

项目介绍梧桐树下整理

行业分析（一）公寓租赁市场现状中国公寓租赁市场的主力军是职业二房东和个人房东，真正意义上的品牌公寓极度分散、规模极小，未来行业整合的空间极大。而美国市场上供应的房源超过60%都是品牌公寓，最大的公寓管理公司管理有超过20万套房源。行业空间粗略估计，中国的租赁市场规模超过万亿元，7000余万套房源可供租赁，流动人口规模超过2亿，青年占主要比例，简单统计超过1.3亿青年人通过租房解决居住问题，而青年人租赁需求不断升级，传统租赁市场 无法完全满足他们的新需求，他们更加强调生活品质、强调个性化和社交化。20%35%42%3%国内租房者总量>3025-2920-24<19租房人群中70%为20-30岁青年，所以未来的租房人群的需求会更多样化、更个性化，需要专业的服务机构来提供，这是未来行业发展的方向。梧桐树下整理

行业分析（二）中美公寓行业对比中国市场的发展1、中国公寓行业不会坐等REITs发展，VC、新三板、主板上市公司将企业规模化和跨地区整合中发挥作用2、体验较差的传统租赁、品牌化程度不高的公寓、正在上升的租赁需求以及互联网的介入，会使中国公寓行业爆发3、集中于核心城市美国中国操作手段金融类操作手段，侧重资本运作，兼并收购，大量持有物业，也可自建公寓和运营房地产运营操作手段，利用包租方式来控制房源，间接持有发展阶段高级阶段，利用REITs等金融手段，品牌型公寓已经发展到持有几十万套高品质房源初级阶段，凭借租赁的现金流包租模式，房源层面还未形成正真龙头，还没达到规模效应平均物业质量较高较低融资成本金融工具丰富...