中信证券CITICSECURITIES智能手机行业深度追踪系列第18期(2021年8月)8月国内出货下滑，苹果新机发布料销量向好中信证券研究部电子组数据科技组徐涛、张若海、胡叶情婴、苗丰2021年9月24日
核心观点中信证券CITICSECURITIES国内手机高频数据追服月内出货量环比网均减,5G本降至72.8%根据中国信通院数据,2021年8月国内手机市场出货量2430.6万部，环比-15.2%，同比-9.7%-8月合计出货量2.27亿部，同比+12.3%,与2019年同期相比-9.6%;5G手机渗透率维持高位,8月5G手机出货量1768.8万部，占比为72.8%,环比下降海外品牌8月同比、环比均减少:根据中国信通院数据,2021年8月国产品牌手机出货量2280.6万部,同比6.7%，占同期手机出货量的环比-46.22021年1-8月海外品牌累计出货量2313.4万部,同比+29.7%。近年来海外品牌在国内销量主要来自于苹果(其他品牌包括三星等占比较小),8月同比减少主要由手后满足。1-8月同比上升主要由于苹果2020年新机发布延后使得21H1淡季不淡,以及去!线下门店变化:小米门店数量提升、小米之家占比提高米官网的披露。截至2021年9月初,小米线上月增加149家上月分别+1251+3/+21家、直营店小之家数量及占比持续提升;根据华为官网披露的门店数据,截至2021年9月1日交上月减少48家,HFSHESHESR/堡垒分别为272026/3127/4635家，较上月分别0-19-21/-8家，以低线城市地区为主的HESR0VM位居前三，苹果次之。荣晨进入前五202102中国智能手机出货量7810万部,同比-11%,主竞手机市场存在报复性消费,基数较高:3华为出货量大幅下滑日其OPPO为23.8%小米、、根据IDC数据,2021Q2全球智能手机出货量3.13亿部环比下降主要受到缺芯、东南亚疫情影响。市场份额前五名分别为:为16.9%同比+6.6pcts; OPPO为10.5%，同比+1.8pcts; vvo为10.1%,同比+1.5pcts能手机销量预测13.5亿部，同比+5%，预计上下半年销量分别约6.6/6.9亿才供应恢复略低于预期616发布的荣耀50系列销量快速提升,为1.0亿音其他安卓占占部分国内市场及海外中低端，但由于荣耀202年分别为1154务销量快速接升我们预计2021年销售入而在格局上存衣大确定性，我们预计小米、OPPO望达６０００万部，苹果具备创新和独特性，品牌内部稳定换机,同时亦是华为高端产品缺失后的最佳替代机型,且苹果下半年新机已于6月底开始供应码货，较往年有所提前，我们预计2021H2苹果新机销量有望在8000-000万部量级,较2020年同期的7000-8000万有明显提升,预计2021年苹果总销量可达2.2亿部。
核心观点中信证券CITICSECURITIES行业动态追踪:>IPhone13系列发布,预约、预售情况显示新机销量向好:北京时间2021年9月15日凌晨1点,苹果举行2021年度秋季新品发布会。发布新款Phone13系列。分为minv1313PI0/13 Pro Max四个版本，起售价分别为5,4996,29984909.299元,相较于IPhone12系列有一定降价，主要升级点在于A16处理器、代高刷新率OLED屏、摄像头防抖及传感器升级、电池容量及统航提升、内存容量提升等。从预约情况来看,9月15日至17日晚8点前为预，截止9月17日开启预购前,京东平台显示IPhone13全系列(13minV13/13Pro/13PoMax分别5199/5997999/8999元起)预约量达到3345万约阶段台,13系列预约量较12系列提升11.2%;从预售情况来看,截至2021年9月21日统计,13mini、13平均发货周期小于13Pro、13ProMax,国内目前分别为21/21/41/41天,且13Pro、13ProMax发货周期显著高于12Pro、12ProMax。我们认为,疫情后经济复苏、新机价格策略调整、功能创新升级、存量用户换机需求等因素将推动新机销量向好。。防疫政策效果初显,越南Covid-19确馀人数在7-8月增长讯糕。当地政府快速采取防疫政策，日前效果初显,新地中在越南北部及南部,胡志明市、平阳省最为严重。由于三星在越南投放了近50%的手机产能。且部分厂址在疫情较为严重的胡志明市第一世界芯片自供、降维打击,包括苹果、华联发科、紫光展锐、ASR等中低端应用为主。5G时代看子联发科世界仍以苹果星为主，华为暂时受阳。联发科讯速追赶，从技术及产品层面来看、联发科56供产易转修严需，而联发和当前最先进芯片采用发科式将成为业次传用期最大受益老。批发封发布天现810920买用台积申6nm制程。应用于中低5G芯片中FIp3,起售价分...
