公司研究华创证券证券研究报告训味品2024年11月28日宝立食品(603170)跟踪分析报告强推(维持)目标价:18.2元○端有望反转、B瑞弹性较足当前价:14.89元双位数以上增长,主要源自战略理顺下运营效率优化，此外线下华创证券研究所03在无节日等加持下证券分析师:欧阳于邮箱:ouyangyu@heyjs.com执业编号:S0360520070001费便利店和社区团证券分析师:彭俊霖除此之外,牛肉意面口邮箱:pengjunlin@heyis.com中低价意面执业编号:S0360521080003适合便利店售卖的证券分析师:董广阳电话:021-20572598邮箱:donggungyang@heyjs.com执业编号:S0360518040001联系人:严文炳零售效率重构浪40,001.00市流通股(万股)15,881依托优异的供应链和研发能力能结构优化,盈利有12个月内最高/最低价19.39/10.57伴随餐饮回时市场表现对比图(近12个月)2023-11-27-2024-11-27扰动影响结束,配合企业经营效率持续21%“强推”评级,公司C端战略-22923DV2100L2407考虑公司当前经为0.590.730.87元(原预测0.57/0.63/.73一宝立食品一沪深3005/20/17倍,给予目标价18.2元,对应25年25倍相关研究报告风险因素:C端市场不及预期、食品安全问题等宝方合码(603170)2024年三季报点评:利润压力延续,守住客户份额》2024-10-30《宝立食品(603170)2024年半年报点评:B端扬长补短,C端以价换量》同比增速(%)2024-08-30《宝立食品(603170)2023年报及2024年净利润(百万)点评:B端景气延续,C端逐步恢复》同比增速(%)2024-04-26每股盈利(元)市盈率(倍)净率(倍)资料来源:公司公告,华创证券预测注:股价为2024年11月27日收盘价证监会审核华创证券投资咨询业务资批号:证监许可(2009)1210号
华创证券宝立食品(603170)跟踪分析报告图表12022Q42023Q12023022023Q32023042024012024022024032301-032401-03营业总收入6311,7591,930营业总成本1,5131.6991,316营业税金及附加销售费用管理费用财务费用投资净收益共他收益营业利润加:营业外收入减:营业外支出利润总额斌:所得税245净利润归母净利润图表宝立食品PB-Band7.OK150SLOLEZSULOrzsvouzzSI/LorEzSLboEzSupo1pzSU/20/SL/LO/zSL/0L/ZsvovezsvoupzJSuzO/zzSL20/ZZsvouzzS1/20/zSL/pO/吃zSL/L0/ZSL/LOIEZSL/bO/EzSL/LOIEZ资料来源:wind,华创证券资料来源:wind,华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批交号:证监许可(2009)1210号
华创证券主食品(603170)眼踪分析报告附录:财务预测表资产负债表利润表202612026E单位：百万元营业总收入应收票据营业成本应收账款税金及附加销售费用付账款管理费用研财信用减值损失他长期投资资产减值损失公允价值变动收益投资收益其他收益营业利润营业外收入营业外支出利润总额所得税净利润少数股东损益归属母公司净利润NOPLAIEPS(摊薄)(元)主要财务比率3172023A2024E2025E2026E成长能力营业收入增长牵EBIT增长率母净利润增长率22.5%19.5%偿债能力资产负债率0.8%2025E债务权流动比率存货影响管运能经营性应收影响总资产周转率经营性应付影响应收账款周转天数其他影响应付账款周转天数投资活动现金流存货周转天数资本支出每股指标(元)股权投资每股收益其他长期资产变化每股经营现金流融资活动现金流借款增加估值比率股利及利息支付东融咨P/B
华创证券宝立食品(603170)眼踪分析报告食品饮料组团队介绍组长、首席分析师:欧阳子浙江大学木科,荷兰伊拉斯姆斯大学研究型硕士,7年食品饮料研究经验。曾任职于招商证券,2020年加入华创证券2021-2023年获新财富、新浪金麒麟、上证报等最佳分析师评选第一名。白酒研究组（白酒、红酒、黄酒、酒类流通行业)组长、联席首席分析师:沈果澳大利亚国立大学硕士,5年食品饮料研究经验,2019年加入华创证券研究所分析师:田晨曦英国伯明翰大学硕士,2020年加入华创证券研究所分析师:刘旭德北京大学硕士，2021年加入华创证券研究所。助理研究员:王培培南开大学全融学硕士,2024年加入华创证券研究所烘焙休闲食品、食品配料等)组长、高级分析师:范子盼中国人民大学硕士,5年消费行业研究经验,美国南佛罗里达大学硕士,2020年加入华创证券研究所研究员:严晓思上海交通大学金融学硕士,2022年加入华创证券研究所。--餐饮供应链研究组(调味品、预制食品、卤...
