把握人工智能崛起及降悬机遇投资展望2025年第四季
目录0424欢迎辞外汇和大宗商品0526投资组合策略对冲基金1028五大投资趋势和精选主题房地产行业10亚洲应对世界新秩序12科技颠复气候行动301416社会演进私募市场18把握盈利和降息顺风时机20股票撰稿人2233免责声明债券2025年第四季投资展望:2025年第四季投资展望:把握人工智能崛起及减息机遇股票策略和投资主题2025年9月4日出版2025年9月4日出版
割视美降息育印度变兽人工时自动化投新加坡智能反内卷并购生产力放缓通信华美源全能安亚洲长盛股东回报优质债券巨头基础设施英国阿拉伯联合酋长国梦女灰多14不可主动创新赢家E期不平管理中国贸易关税就业数据金融收益率曲线
欢迎辞致本行客户:重要因素。放眼中国以外市场，我们对新加坡股股市持偏高观点，因其具市场言论和投资者焦点往往会随备防御特性且股息率具吸引力。着时间转变。在当前美国政策多变和科技创新加速的环境下，这种现象尤影响外汇市场的因素也在变化。为明显。去美元化"近来成为热点，但我们认为这可能是一个渐进的结构现象年初至今,关税不明朗因素、通相反,美元走势或胀压力和美国债务攀升曾是市场的主开始与周期性因素更紧密挂钩,例如要忧虑，但经济表现强韧和人工智能美联储降息和息差收窄、因此,我们推动的强劲盈利克服了这些挑战。支预期美元兑欧元等其他货币或将进一持风险资产在年初至今表现出色，多先温和走弱,并维持我们的外汇分散项股票指数创下历史新高布局策略。我们在2025年第四季的四大优仍有进一步上行的空间,能来发掘文章报导和企业先投资策略如下:已有所不同。最大的变化在于望美国降息的日子即将结束用优质债券布局美联储降息-对通胀压力可能温和日家光的除有信心,决策者的焦点正转向经冲长温和放缓。在此背景下,2.捕捉人工智能应用及商业化趋势中调投资级别债券的观点至偏男-因为这个领域有基金则下调至中性观点。股债相关度下降，令债券的分散风险效益有所提升。此外,随着美元现金利率下降略隆低货币及投资组合风险-以管原本倾向持有现金资产的投资者或会理不明朗因素和特殊事件风险。同时扩大投资机会美国政策的影响也可能出现变化。关税政策或会持续调整并引发市发掘估值较低场波动，但整体框架现已逐渐清晰人工智能创新、中国推出刺激需求的措施、供给侧改《大而美法案》(Bia Beautiful Bill)能创新正是我们式立法通过，意味着美国的下革，以及全亚洲企业治理改革。为一。此-或将利好金亚洲股票和债券提供有利的影响因策焦点将为放宽监管-,中国市场也有新的影响因素推动融和信息科技板块的投资情绪诚投资情绪:中国再次通过供给侧改革然,关税的实际影响刚开始浮现低集中应对价格压力，这企业正逐渐适应。而且盈利指引/颇为或有助提升盈利预期我们也预计在正面。商品关税或会对消费板块构成10月举行的四中全会可能会宣布更较大的冲击，工业和基建板块则可望另外，美联储降多结构性改革措施。受惠于再工业化趋势。利率下调和政WillemSels息和美元走弱，也是有利亚洲市场的策更为清晰，有望提振并购和首次公2025年9月4日
投资组合策略扣减额上限提高。虽然就业数据走弱力，这或有助降低企业在低成本库存美国政府的贸易、税务和一度令市场担忧,但工资增长仍然理耗尽后被迫加价的风险。事实上，大放宽监管政策，或将开始在经济失业率也维持在偏低水平（部分业只计划逐步调高价格，并会先评估客户的反应，美国企业盈利代响。虽然部分经济数据的公布可能引发市场波动和市场情绪起因此,我们预期消费或将会轻微伏。但我们的观点仍保持积极另一个因素当然是举尽管一些经济领域面临桃战化为活跃,例如企业迁回在岸市场和仓足轻重的人工智能投资热潮。所需求椎动投资增加、降息有助降低融资成本，政策更明确则支持企业高即使美国经济增长略为放缓,但管有更大信心作出决策(从第二季业股市仍有望表现良好,关键在于科技场情绪。鉴于科技和人工智能在创新的趋垫延续原因县股市不完全股票指数中占相当比重,人工智等同于经济。科技和数据经济仅占美斑)。能驱动的创新或将继续推动股市国国内牛产总值的85%伯在标善过削减成本、物色新供货商和开拓新坡市场。美...
