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中国零售业风险管理调研报告（2026 年）韧性突围2026 年 5 月

编辑组成员中国连锁经营协会德勤中国彭建真田芮丰张林晶张天兵彭 聪靳远游王华民王一佳会长副秘书长行业创新部副主任消费行业主管合伙人风险、合规和法证咨询事业群全国主管合伙人企业风险咨询服务 总监企业风险咨询服务 总监企业风险咨询服务 顾问特别鸣谢 CCFA 零售风险管理工作委员会参与本次调研的连锁零售企业

序言 2026 年，中国零售业仍处在深度调整与结构重塑的重要阶段。消费需求、渠道格局、技术应用和全球经营环境都在发生变化，企业面临的风险也随之从单一、局部、转向复合、联动和高频演化。对零售企业而言，风险管理已不只是后台职能，而是关系企业稳健经营和长期发展的核心能力。基于这一背景，中国连锁经营协会联合德勤中国开展了本次零售业风险管理专项调研。报告聚焦舆情风险、资金风险以及出海与 AI 等新兴风险，结合问卷调研、深度访谈和行业观察，力求呈现当前零售企业所处的真实风险环境。调研显示，舆情传播速度与企业响应能力之间的时间差，正在考验品牌信任和组织协同；资金安全成为下行周期中企业生存和恢复的生命线；出海合规、数据安全、 AI 治理等新议题，则进一步拓展了风险管理的边界。我们也看到，行业并非只是承压，更在主动改变。越来越多企业开始关闭低效门店、强化现金流管理、建设风险监测系统、推动 AI 用于风险识别，并把合规和治理前置到经营决策之中。这说明，零售企业正在从“被动防御 ”迈向 “韧性建设 ”，从追求规模速度转向更加重视质量、效率和可持续。风险管理的价值，不在于消除所有不确定性，而在于帮助企业在不确定性中建立更强的判断力、响应力和恢复力。希望本报告能够为行业同仁提供有益参考，推动企业把风险意识融入战略、组织、流程和技术体系之中，共同构建更加稳健、敏捷、负责任的零售业风险治理生态。彭建真中国连锁经营协会会长

2025 年，我们提出 “从被动防御到主动预防 ”的风险管理新范式，倡导企业构建前瞻性、系统性与韧性的战略风险管理体系。一年过去，率先践行这一理念的企业确实展现出更强的抗压能力。但抗压不等于免疫，当行业调整比预期更深、更长，当单一风险演变为连锁冲击，我们需要回答企业如何具备受冲击后快速恢复的韧性？调研发现， 2026 年的风险图谱呈现新的变化：传统的单一风险已不足以概括当下的复杂局势，取而代之的是三类高频风险场景，舆情风险、资金风险、出海风险相互交织，在特定条件下可能彼此放大 ,形成复合型挑战。 AI 作为贯穿其中的双重变量，既提升风险管理能力，也放大风险。零售企业具有高频客户触点、多层级门店运营和复杂供应链协同等特点，舆情、数据安全与 AI 治理风险更容易从局部事件传导至客户信任、资金周转和经营连续性。在社交媒体深度渗透、 AI 算法加速信息分发的今天，信息传播的速度与广度已改变企业声誉管理的逻辑。一条未经核实的负面信息，可能在数小时内引发信任危机，甚至动摇长期积累的品牌根基。更危险的是，舆情已从声誉问题升级为持续经营问题：它能直接触发资金挤兑、供应商断供，成为风险的引爆点。而企业数小时的响应机制与分钟级传播速度之间的结构性时差，使其迅速丧失叙事主导权。与此同时，在增长放缓的环境下，曾经作为扩张引擎的门店网络，正成为部分企业的资金负担。库存积压、刚性支出、扩张后遗症持续侵蚀现金流，而当舆情或外部冲击到来时，缺乏缓冲的企业将瞬间陷入流动性危机。调研显示，近八成企业承认库存周转效率直接影响资金健康状况，六成以上的企业将 “业务扩张与资金承受能力错配 ”列为首要痛点。出海与 AI 不仅重塑风险的传播速度与复杂程度，也是企业必须面对的新型风险。全球化布局将企业暴露于地缘政治、监管碎片化与文化冲突的复合挑战中，八成企业将合规与监管风险列为出海首要关切。人工智能则从效率工具演变为治理对象，算法偏见、数据滥用、智能体失控等隐形雷区同时放大着舆情与资金的脆弱性。面对全球化布局与技术变革的双重浪潮，企业的心态正从机会驱动转向合规驱动，从效率优先迈向治理先行。 AI 正在...