知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! BN影业集团回归上市项目1梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! Agenda1. 产品要素2. 项目公司介绍3. 投资亮点4. 项目简介及交易结构5. 估值与收益预期3梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! 1. 产品要素梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! 产品要素BN影业集团回归上市项目投资标的定向投资于BN影业集团或其关联公司回归上市项目基金类型私募股权投资基金组织形式合伙型募集规模2000万元人民币认购起点100万，以10万整数倍递增产品期限3+2 年管理类型受托管理基金托管人 招商银行预期收益浮动收益（预期年化收益率150%-270%，不作为收益保证）利益分配管理人根据项目退出情况，不定时分配收益认购费2% 管理费2% / 年业绩报酬管理人提取超额收益部分的20%，作为业绩报酬5梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! 2. 项目公司介绍梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! BN影业集团简介• BN影业集团是中国首家登陆美国纳斯达克的影视集团，是中国唯一一家全产业链布局的、具有强劲发行能力的影视内容制作公司。业务板块主要包括影视制作、影视发行、影院投资、院线管理、广告营销、艺人经纪等。• 上市五年来，BN影业出品的以自有知识产权投资为主电影共计64部，累计票房高达130亿人民币。如今，BN影业集团保持着每年稳定出品15部电影的业绩，稳坐行业内出品电影第一名的宝座。7梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! 主要收入构成• 2014年公司合计收入为15.67亿元，其中电影业务贡献68.39%的收入，影院业务贡献30.83%的收入，经纪业务财务贡献较小。2014收入(百万元) 占比电影院业务483.330.83%电影业务1071.9968.39%艺人业务50.31%Fund 70.47%合计1567.45483.31071.9957收入(百万元) 电影院业务电影业务艺人业务Fund梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! 影视制作及发行业务：成长高、盈利能力稳定、影片主控力强• 2015 年 1-9 月，BN影业集团共出品发行 13 部影片，累计获得 28 亿人民币票房收入， 已超过 2014 年度全年票房总收入。前三个季度中国电影市场票房总收入 331 亿，国产票房 总收入 197.55 亿，BN占国产票房总收入 14%。• 在盈利指标方面，BN相比同行业光线、华谊，连续 2 年单片收入较高。这主要由于博 纳在影片投资方面有较强的控制力，大部分影片都是主控项目，而光线虽然影片数量及票房 较高，但是影视版块业务收入却最低，与其投资比例有关。• 在成长性方面，公司近 3 年收入增速达 59.38%，远高于行业可比公司平均水平9梧桐树下整理
知行合一，创富共赢Knowledge as action,Wealth and win-win! 影视制作及发行业务数据对比2015 年前三个季度业务数据对比2014 年可比公司业务数据对比10注：光线传媒、华谊兄弟上述收入包括电影和电视，无法拆分上映部分影 视 收入（百万）单片收入（百万）毛利率主要影片BN131,1709035.40%《新年大作战》、《我是路人甲》、《暗杀》、《杀破狼 2》、《澳门风云 2》光线106906937.70%《钟馗伏魔》、《冲上云霄》、《左耳》、《横冲直撞好莱坞》、《港囧》华谊141,31094N/A《微爱》、《奔跑吧兄弟》、《天将雄狮》、《少年班》、《栀子花开》、《三城记》上 映部数影 视收 入（百万）单片收入（百万）毛利率CAGR12-14主要影片BN131,0728231.34%59.38%《智取威虎山》、《后会无 期》、《窃听风云 3》、《白发 魔女》、《澳门风云》光线126825456.22%3.21%《爸爸去哪儿》、《同桌的 妳》、《分手大师》、《亲爱 的》、《匆匆那年》、《四大名 捕》华谊181,2016644.36%9.92%《 私 人 订 制 》、《 前任 攻 略》、《人间小团圆》、《撒娇 女人最好命》梧桐树下整理
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