2025年02月28日证券研究报告.宏现定期报告西南证券宏观周报(2.24-2.28)AI+迎来投资机遇德国大选结果出炉消要西南证券研究院一周大事记分析师:叶凡执业证号:S1250520060001一号文件发布，首次提出“农业新盾生,产强调科技创新在农业现电话:010-57631106;25日,中国央行开展3000亿元MLF操作,净回笼2000亿元,延续精功分析师:刘彦宏调控市场流动性的策明国务院总理李强调研中执业证号:S1250523030002中国移动、强调科技创新引领产业发展A4产业在政策电话:010-55758502邮箱:luyanhong@swsc.com.cn与技术双轮驱动下迎来新的投资机遇、云计算、通信设备等领域有金融监管总局与国家发改委联合召开支持微相关研究作机制推进会、强调强化融资支持、推动"直达基层、快速便逆周期下的政策变奏2025年全国“两会”前瞻(2025-02-27)逐光而行一经济效能提升民营经济发展新局面,A领域风云再起企业信贷"开门红"社融数据点评(2025-02-17)力,美联储或不急于1月通胀数据点评飞来继续加息,商品房成交暖意延续,物价同比去年春(2025-02-07)特朗普关税大棒:动力煤价格指数周如需求前置,景气度表现偏弱(2025-01-27)10.中长期资金将入市,特朗普关税一波三增长33%:物价:蔬菜价格周环比下降255%猪肉价格周环比下降123%(2025-01-24)美法德英欧2月服务业PMI终位综公PMI欧元区.月PPI同比、美国2月ISM非制造业按料1月工厂订单环比(周三);欧元区议息会议、美国1月贸易帐、批发销售月率(周四):欧元区第四季皮GDF请务必阅读正文后的重要声明部分
西南证券宏观周报(2.24-2.28)目录1一周大事记.11国内:农业新质生产力引发关注。A1+迎来投资机遇1.2海外:德国大选推动财政政策调整,美国众议院通过减税计划32国内高频数据....53下周重点关注..8请务必阅读正文后的重要声明部分
西南证券宏观周报(2.24-2.28)1一周大事记1.1国内:农业新质生产力引发关注。AI+迎来投资机遇(1)农业新质生产力催化农业股大班。政策红利持续释站2月23日,2025年中央一号文件正式发布,《中共中央国务院关于进一步深化农村改扎实推进乡村全面振兴的意见》首次提出“农业新质生产力"概念,强调科技创新在农业现代化中的核心作用。文件困绕粮食安全、乡村振兴和农业科技等关键领域。提出深化农村改革、推进生物育种产业化、发展智慧农业等一系列举措。斤年央,尽管农业报兴和生物有种等政策持续推进。但受行业周期长、科技突破市场一度持观望态度。然而。此次文件的发布。使农业科技产业化路径低空等技术在农业领域的应用对农业科技升级的预板块的投低空等技术在智慧长性将被市场重新评估,农业板块集体上涨、农林牧渔、化肥等板块纷纷走强。截至24日此英农业、福成股份、东方集团、中粮科技等多股实现市场对农业科技升级和政(2)央行MLF缩量能作,货币2月25日,中国央行货币政策司公告和期借贷便利(MLF)操作,期限1年,最高投标利率220%,最低投标利率1.80%。中标利率200%。公开数据显示,本月有5000亿元MLF到期,央行通过MLF净回笼2000亿元。点评:央行此次缩量续作MLF并不令人意外,而是自2024年10月以来货币政策操作逻辑的延续,即减少MLF操作,转向更具灵活性的买断式逆回购,以精准调控市场流动性这一变化体现了央行在流动性管理上的新思路。衣赖MLF这一中期工具。而是结合短期和中期政策工具,场流动性保持合理充裕。这种调整管理上更市场对未来货币政也确保了银行体系在济发展。此外,罪的走向仍存关注。当前，房地产市场调整尚未结束，外部经贸环境依然复杂，国内物价水平较低、均可能成为央行进一步宽松货币政策的理由或受到稳汇率的约束。请务必阅读正
西南证券宏观周报(2.24-2.28)(3)李强总理调研三大电信企业,A1+有望迎来新的投资机通2月25日,中共中央政治局常委、国务院总理李强到中国电信、中国联通、中国移动调研科技创新工作。强调要加力推进前沿新兴领域科技创新,以科技创新引领产业创新,培育新质生产力，推动高质量发展。同时，我国人工智能产业取得重大突破,国产大模型DeepSeek迅速崛起,自研万卡集群点亮,人工智能深度肤能制造、能源等行业，展现出强劲的发展态势。在政策与技术双轮驱动下,信息通信与人工智能产业迎来新的投资机遇,市场前景广阔。成...
