CECCAPITAL易凯资本有限公司2025易凯资本中国健康产业白皮中医药与生物科技篇2025.05
CECCAPITAL易凯资本有限公司根据国家统计局及相关预测,2024年我国医药工业市场规模约为2.98-3万亿元,我们预计2030年规模以上医药工业企业收入将突破5万亿元,年复合增长率为8.9%一、2024年发生了哪些重要变化?(一)2024年中国医药授权交易继续上升,交易总金额及首付款金额仅次于美国跨国药企们继续大量引进中国资产2024年全球医药授权交易事件统计单位:个美国中国欧洲其他日本事件数管线数数据来源:医药商方数据库，易凯资本整理CECCAPITAL
CECCAPITAL限2024年全球医药企业授权交易统计单位:百万美元52,2573,0665,544274239美国中国欧洲其他日本首付款■总交易金额CECCAPITAL回顾2024年的全球医药行业授权交易数据,可以发现中国医药企业在其中扮演着越来越重要的角色。2024年1月至2024年12月31日,美国医药授权交易338件,涉及管线/技术449个:中国医药对外授权交易(License-out)124件,涉及管线/技术152个:欧洲医药授权交易165件,涉及管线/技术222个。以上三个国家/地区所发生的交易占据了全球交易事件数的超80%,是毫无疑问的全球医药授权交易中心。特别值得关注的是。中国企业作为产品/技术转让方的交易(中国对外授权交易)数量少于美国和欧洲,而从交易金额和首付款来看。美国医药授权首付款80.7亿美元,总金额917.4亿美元:中国医药对外授权交易首付款41亿美元,总金额522.6亿美元:欧洲医药授权交易首付款27.1亿美元,总金额349.9亿美元日本医药授权交易首付款2.4亿美元,总金额45.7亿美元。中国总交易金额和首付款金额已经超越欧洲和日本,仅次于美国:而从单笔授权交易金额维度看,中国授权交易的平均单笔易总金额达到4.2亿美元,平均单笔交易酋付款为3.305万美元;而美国相应数据则分别为2.7亿美元和2,386万美元;而欧洲相应数据则分别为2.1亿美元和1,640万美元。中国企业在医药对外授权交易金额方面已经低调超过大洋彼岸的医药帝国。以上数据可以反映出,过去
CECCAPITAL易凯资本有限公司几年中国的创新药投入已经逐渐开花结果,在质与量上都得到了国际市场的认可,中国创也更加靠近舞台中心。2020至2024年中国医药企业授权交易统计单位:百万美元，个60,00014052,25712450,00012040,68310040,00030,00020,00016,861410,0006,7204,85540994361,196020202021202220232024首付款总交易金额交易量数据来源:医药窗方数据库，易凯资本整理CECCAPITAL
CECCAPITAL易凯资本有限公2023-2024项目类型占比单位:%生物类似药,8.4%生物类似药，10.7%微创新,3.79微创新6.9%技术14.0%创新药，创新药,67.9%数据来源:Wind数据库，易肌资本整理
CECCAPITAL限公2024年中国企业授权交易事件治疗领域分布心脑血管血液领域领域皮肤领域罕见疾病领域呼吸领域感染领域内分泌及代谢领域骨骼肌肉领域泌尿生殖领域肿瘤领域消化领域免疫领域眼科领域数掘来源:医药腐方数据库，另凯资本鞋理将视线转向中国自身,纵观历年数据,我们可以看到,中国企业授权交易的金额正在快速增长,对外授权总交易金额从2020年的48.5亿美元上涨到2024年的522.6亿美元,年均复合增长率超过80%,而全球同期数据仅有近10%。在中国2024年的全部授权交易事件中,创新药项目占比达67%,生物类似药占比达10%,中国创新药和生物类似药得到了国际医药市场的广泛认可。从治疗领域来看,肿瘤和罕见病仍然是交易的热门领域。仿得注症的是,在近年来IP0大幅收窄的背景下,授权交易对于医药企业融资的重要性袖进一步放大。中国对外授权对于中国Biotech企业已经是不可效缺的能力。在2023年中国医药出海迎来大爆发,出海授权数量首次超过从海外引进的数量,2024年国产创新药出海不仅在交易数量和交易金额上更进一步,首付款总额首次超过融资总额。在2024年,创新药领城融资总额达到281亿元人民币,而2024年中国医药企业A股IPO募资总额为30.26亿元人民币.港股IPO幕资80.91亿元人民币,美国IPO幕资16.56亿元人民币。无论一级还是二级市场募资都低于同年中国企业授权交易酋付款总额而对外投权酋付款达到40.99亿美元(经
CECCAPITAL易凯资本有限公司合人民币298亿元),后者正在成为中国医药企业重要...
