GEM全球煤电报告：中国在建超500GW，但发电量已在下降

全球煤电正在经历一个非常奇怪的阶段：建得最多的一年，用得却最少。Global Energy Monitor（GEM）刚发布的《Boom and Bust Coal 2026》报告，92页，把这种矛盾刻画得相当清楚。几个核心结论值得展开说。

一、中国在建超500GW煤电，创历史纪录

报告最扎眼的数字：2025年中国新增煤电项目达到161.7GW，创下历史纪录。加上此前已规划但未开工的项目，中国目前在开发中的煤电总容量超过500GW。这是什么概念？相当于目前全球在运煤电总装机的大约四分之一。

但奇怪的事情来了——同样是2025年，中国的煤电发电量却在下降。风能和太阳能满足了大部新增电力需求，煤电装机虽然在涨，但利用小时数反而在往下走。报告管这个叫建了更多煤电，用了更少的现象。据公开报道，2025年中国风电和光伏合计新增装机超过300GW，增速连续第三年破纪录。

二、全球95%在建煤电在中印两国

报告给出了另一个令人印象深刻的集中度数据：全球在建煤电中，只有5%在中国和印度之外。换句话说，煤电的扩张几乎完全由两个国家驱动——而这个名单还在收缩。东南亚的情况也不乐观：报告指出越南、印尼等国的清洁能源发展速度低于电力需求增速，煤电仍在填补供需缺口。不过越南最新的电力发展规划（PDP8）中，2030年风能和太阳能规划容量已经是煤电的两倍以上。

三、OECD国家加速退煤，但节奏不一

报告追踪了OECD国家的退煤进展。美国2025年退役了超过3,800MW煤电，但同时又新增了1,000MW煤电项目提案——背后是联邦紧急权力在支撑部分煤电厂的持续运营。土耳其退役了4,050MW，在2025年全球单一国家退煤规模中排在前列。英国则彻底清零了煤电——2024年关闭了最后一座煤电厂。

欧盟方面，多个国家因为2022年以来的能源安全担忧推迟了原定的退煤时间表。报告特别提到，这种因危机而挽留煤电的做法实际上形成了一个悖论：让煤电显得必要的条件（能源紧缺），恰恰也是让煤电变得多余的条件——因为可再生能源的扩张正是在同样的危机中被加速的。

四、非洲煤电：75%的项目最终烂尾

非洲的煤电故事几乎是全球趋势的缩影。报告显示，过去十年非洲约有75%的煤电提案最终被取消或搁置。当前剩下的少数项目集中在津巴布韦和赞比亚，且多数依赖政府强势推动或外部资金支持。南非以外的非洲地区，煤电始终没能真正铺开。这个数据和此前国际能源署（IEA）关于非洲煤电窗口正在关闭的判断基本吻合。