毕马威_LIBOR落幕在即：许多非金融企业尚未为LIBOR过渡做好准备会员免费

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© 2021 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司及毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 — 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。目录0304050607091011尚未准备就绪调查显示企业没有做好准备事不宜迟，加速 LIBOR 过渡准备工作理清敞口利率转换过程中的障碍替代参考利率的采用情况确保运营准备充分的行动步骤毕马威可以提供的协助在本文中，“我们”、“毕马威”和“我们的”指全球性组织毕马威国际有限公司(“毕马威国际”)或其一家或多家成员所。毕马威国际及各成员所均为各自独立的法律实体。© 2021 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司及毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 — 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。

© 2021 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司及毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 — 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。尚未准备就绪过去30多年，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）是价值数百万亿美元的各类全球金融产品的参考利率。2021 年底，LIBOR将退出历史舞台。长期以来，LIBOR 一直是金融行业短期贷款的首选基准利率。自 2018 年 有担保隔夜融资利率 (SOFR) ——美国监管机构确定的LIBOR 替代方案——推出以来，金融机构积极为 LIBOR 的终止做准备，但非金融企业的进展明显滞后。无论是为参照LIBOR 的现有合同的过渡做好规划，还是选择适合自身未来金融交易需求的新替代利率，非金融企业应制定计划，以尽可能降低LIBOR过渡对内部财务和运营的影响，并避免对金融市场、产品和参与者造成广泛干扰。非金融企业是否制定了过渡方案？ 在我们最近开展的企业LIBOR 过渡调查中，45% 的受访者称他们尚未启动任何过渡准备或方案。此外，毕马威对标普 500 指数非金融企业 2019 年末10K申报进行了评估，发现此类企业中只有 16% 将 LIBOR 的终止列为行业风险。究其原因，许多企业不甚清楚现有 LIBOR 风险敞口，对最合适的 SOFR 贷款惯例（例如，后置与前置）理解模糊，另外还有财务和系统方面总体准备不足。驾驭遗留交易和新交易的不同要求，将是企业面临的一大运营难题。例如，遗留交易可能需要企业暂时维护现有的 LIBOR 相关基础设施，以便于开展定价、估值、会计和风险管理工作。然而，基于新无风险利率 (RFR) 的新交易将需要企业制定新的记账、会计和风险管理流程，还需要对系统进行修改。这可能会产生技术、培训和合规问题。2021 年 3 月 5 日，英国金融行为监管局（FCA）宣布了会员银行提交所有 LIBOR 利率设置的截止日期。此后（从2023 年 6 月 30 日起），即使是遗留交易也将不再有具有代表性的 LIBOR 利率可供使用。LIBOR落幕在即 I 3

© 2021 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司及毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 — 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。调查显示企业尚未做好准备随着 LIBOR 终止在即，我们认为金融机构和非金融企业均有必要了解过渡工作的准备情况。尽管监管机构宣传 LIBOR 的预期终止时间已有多年，但研究表明，许多非金融企业可能尚未做好必要的过渡准备工作，并可能有碍于市场参与者最终采用 LIBOR 替代利率。为帮助企业处理好此类因素，替代参考利率委员会 (ARRC) 召集了一个非金融工作...