国泰君安证券SECURITIES股票研究电子元器件2024.05.26评级:增特上次评级：增特AI手机走向AIOS,系统级AI定位端侧智能助理行业更新舒迪(分析师)文紫妍(分析师)陈豪杰(研究助理021-38676666021-38038321重点复盖公司列表shudi@gtjas.comwenziyan@gtjas.comchenhaojic026733@gijas.com公司名称评级代码证书编号S0880521070002S0880523070001S0880122080153002475立讯精密增特本报告导读:002938鹏鼎控股603296华勤技术户个性化、智能化的服务体验,驱动新一轮换机浪潮,相关供应链深度受益。世华科技增神摘要:688093投资建议。AI手机时代来临,基于意图交互的AIOS及具有自主规603341龙旗科技增持自主执行的AI助理将赋予用户个性化、智能化的服务体验驱韦划、300782卓胜微动新一轮换机浪潮,相关供应链深度受益。推荐标的为立讯精密。唯捷创芯688153增特尔股份、卓胜微、唯捷创芯、南芯科技、东芯股份、普冉股份、中科603501韦尔股份增特龙迅股份、寒武纪、鹏鼎控股、世华科技、华勤技术、龙旗科688484南芯科技增特燃个大挥型成本、隐私安会688110东芯股份增特普冉股份增特中科蓝讯增特证券研究报告688486龙迅股份增持,经测算端侧大模型使用成年储至终端,隐私安全性高;688256寒武纪-U增持于云端大模型协同的AI手机可更模型的AlAIOS的AI助理成长为高,完美执行大模型不同场景需求。程升级与牛力:(2)内存:根据IDC,16GB.PDDR6将加速渗透:(3)散热与续航:石墨烯(4)PCB:由于芯片持续升级,所配套的!口载板的规格也将讲一步格升,高层数、高阶HD)及高频高速PCB需求进一步提升单机价值量进一步增长,且拉动风险提示。AI手机技术进展不及预期;中美贸易摩擦的不确定情
国泰君安证券目录云端协同是AI手机未来，端侧AI成本、隐私安全多方面占优…..2.A1手机仍处平期阶段,A10S贼子完整A体验5手机形态+AI增强功能5于意图交互的AIOS全自主执行能力的..Ag.....出色AIOS与硬件开发能力的手机分载10B-100B端侧大模型,高性能需求掀起硬件革新浪潮16异构计算突破算力瓶头,骁龙、天玑、苹果A更新迭代提供坚存升级+模型优化加速A1手机智能进化、电池、PCBAC全面升级3.3.投资建议:A1手机需求爆发掀起硬件革新浪潮25.风险提示......25本报告复盖公司估值表盈利预测（EPS)公司名称评级2023A2024E2025E2024F2025E1.5316.5813.78鸭鼎控股17.1415.15增特86.4华勤技术71.249.1017.1514.98增特119.7Q.140.9421.6416.88增林23.5世华科技6880932024.05.1715.9413.59今32.07增春龙旗科技1.5350.492.102.2441.85增村116.480.270.85184.11唯捷创芯58.2340.94增村56.952024.05.1927.18普冉股份2024.05.19116.88173.68中科蓝讯龙迅股份6884862024.05.2184.757.1342.2125.18曾村
国泰君安证券1.云端协同是AI手机未来,端侧AI成本、隐私安全多方面占优NPUI算力大于30TOPS(NT8)、搭载支特生成式AI的SoC并支持端侧大模型的手机。《AI手机白皮书》认为基于大模型的AI手机需具备强大的计算能力、复杂信息感知能力、自学习能力与创作能力。通过重构手机现有服务生态与操作系统。赋予用户全新AI体验。云端大模型协同满足AI手机不同场景重点云侧:(1)具各高算力)适宜进行模型训练。可支持参数量上的大模型。推理与多模态交日期更新至2023年4月:(3)泛化能力强,可作为AI应用开发基座瑞侧:(1)成本低、避免数据中心高昂的运营、网络传输、能耗成本延时,仅为单一用户服务。避免需求高峰时任务处理拥挤:(4)支持离线使用。基于云侧及端侧大模型特点,我们认为云侧大模型适用于复杂度高、专业性强、涉及多模态交互的任务处理，端侧大模型适用于复杂度低、隐私敏感度高的任务以及离线任务处理。针对复杂度高且涉及用户隐私的复合任务场景,可首先在端侧进行信息脱敏,再上传至云侧进行处理;并且端侧大模型可通过学习用户个人信息，在复杂任务处理中给予云侧大模型更佳提示，赋子用户更佳服务体验。基于云侧、端侧大模型协同的AI手机可满足用户不同场景需求,更高效地利用资源并提供更佳服务体验。应用场景示例算力高(参数量千亿以上适用于模型训练,推理能力强)提示词多、专业性强的问题查询多模态交互能力强(支持文本、国像、语音、视频等交互)视频优化、渲染...
