中国平安PINGAN专业·价值证券研究报告AI系列深度报告（五)AI手机:AI发展重心逐步向端侧转移苹果有望开启AI手机换机浪潮电子行业强于大市(维持)半导体行业强于大市(维持)计算机行业强于大市(维持)电子信息团队2024年8月23日平安证券请务必阅读正文后免责景款
投资要点随着生成式AI技术的快速发展以及算力需求的不断上升,AI要实现规模化扩展并发挥最大技术应用潜龙必票依赖云端和终端的协同工作。展望未来,AI推理规模将远超AI训练,云端推理成本劣势灾显,通过云端配终购选行44开发万发分带来成本、能耗、性能等优势、A处理的发展重心正在向手机、PC等终端载体转移。2024年有望成为八手机元年,出贫量呈现擂数报增长。根据1DC预测数:据随着新的芯片和用户使用3票快选代益加06发展新一代A手机出货量有望自2024年起开始进入到快速增长阶段预计2024年全球A1手机出货将达234亿台2027年望增长至8.27亿台,2023-2027年年复合增长率达100.7%。国内市场方面,预计2024年中国A1手机出货量将达0.4亿台,2027年有望增长至1.5亿台,占中国手SoC和o存储是A1手机实现流畅运行AI应用的主要硬件升级方向。一方面,AI手机的核心质件升级主要集中在SoC和存储并直接影响AI手机的生成式A1功能,另一方面,存取、加载大模型需要搭载更高容量和性能的存储,机据联发科数据绵侧130亿券邮大机型票要配备70TOPS.算力的处理号芯片以发11分高邮高邮特性对手机散热、电池、摄像头、PCB等零部件同样提出了更高的标准。投资建议;当前大模型技术引发了智能手机交互革命,自然语言处理和多模态信息智能感知共同推动A1手机汇新高发药SC议上推出AooleIntelience.,结合苹果自研芯片以及强大的闭环生态,Phone16系列新品有望率先成为市场和消费者认可的A手机,除了华果之外高通号龙8Gen4等SoC有望在24Q4推出,安卓乐手机厂商将紧随苹果步伐推出A1手机新品有望快手机发机机邮100027年全球手机出货将由2024年的2.34亿台增长至8.27亿台,2023-2027年CAGR达100.7%,A手机有望成为继5G之后新一轮手机换机扬点,相关产业链公司有望持续受益,建议关注立讯精密、江波龙、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造、歌尔股份、顺络电子、环旭电子、总明利风险提示:下游需求恢复不及预期风险;国内厂商对先进技术的研发进程不及预期风险:供应风险上升
Al手机产业链DRAMNANDNORFlash材料设备面板射颜天阁精测电子6D天马人内存射频/天阙染尼为海您意法半导体英伟达德州仪器豪成科技DiostechSekonix健头CananMicroptiosKantasu板单头住友化学玉品Sekonix富士康德国默克台权电中芯国际ALPSSHICOH罗方处会宁光字欧薄光外壳/结构件FPC/PCB外光FPOPOB姐承供创力手机虹装蓝思科技东山精窖比亚迪比亚迪电子星星科技工业宾行日本棋牌家科技资料来源:平安证券研究所
目录ConTEnTS行业:2027年全球A手机出货有望突破8亿台升级:SoC和存储全面升级构筑AI手机核心动力引擎催化:苹果推出AppleIntelligence助力A|手机加速成型投资建议和风险提示
1.1混会AI开户生成式AI未案,软硬件升级助力A1手机成型混合AI是未来AI发展的主要趋势。随着生成式A技术的快速发展以及翼力需求的不断上升,A要实现规模化扩展并发挥最大技术应用潜能。必须依赖云端和终端的协同工作。展望未来,A推理规模将远超A训练,云端推理成本劣势实通过云万配终端进行AI计算工作负载的分流。将带来成本、能耗、性能等优势。AI处理的发展重心在向手机等终端载体转移。韩动实访问量逐步提升、软硬体持缝升级助力入1手机成型根据Statista4据在美国每天排近百亿级别的搜索量中车机搜索访问量呈现选年机升态势2104手机访问占比达63%。手机瑞搜索党求的续增长将持续驱动生成式AI应用发展当前AI处理的重心正在向边缘转移美国搜索引擎自然访问量手机端占比为实现规模化扩展,70%AI处理的重心正在向边缘转移60%成本50%5G可靠性中心云边缘云终端侧20%混合Al费种米源:《高组从1的皮书》，Srmiaa,平安证券研究用
1.2移动火模型有望兴起，智能手机将步入AI时代2009-2012年,功能机向智能机转变,智能机的渗透率逐步提升带动了手机整体的销量:2013-2016年,智能手机外观及硬件级引领新轮增长:2016年-2023年,智能手机增长乏...
