1/21 国投中盛股权投资基金 国投中盛股权投资基金二期 深圳国投中盛二号合伙企业 （有限合伙） 梧桐树下整理
2/21 国投中盛股权投资基金 一、投资要素 1 项目名称 国投保理-国投中盛股权投资基金二期 2 投资标的 深圳国投商业保理有限公司5%股权（拟新三板挂牌） 3 基金管理人(GP) 深圳国投资本管理有限公司（简称“深圳国投资本”） 4 签约券商 中信建投证券股份有限公司（简称“中信建投”） 5 认购起点 100万元起 6 募集规模 本期规模3000万元人民币 7 期限 2+1年（预计2年退出，基金管理人可延续一年） 8 预期收益率 每年10%预期收益+到期浮动收益，预计可达80%以上 9 管理费率 按认购额每年2%收取 10 管理人提成 提取浮动收益部分的20%作为业绩报酬 11 保管银行 中信银行 12 收益分配 预期每年付10%收益，到期按合同约定分配 梧桐树下整理
3/21 国投中盛股权投资基金 二、投资结构 投资者 国投保理5%股权 资金监管 国投中盛股权 投资基金二期 投资 基金管理 投资 上市退出 或 股东回购 法律顾问： 签约券商： GP LP 收益分配 梧桐树下整理
4/21 国投中盛股权投资基金 行业背景-政策支持、监管完善 三、项目介绍 试点地区健全管理 启动商业保理试点 2012年6月，商务部发布《关于商业保理试点有关工作的通知》 2012年11月，上海和天津出台了商业保理试点办法，我国商业保理试点工作在天津滨海新区和上海浦东新区正式启动 2013年8月，商务部办公厅发布《关于做好商业保理行业管理工作的通知》 2013年12月，银监会发布《商业银行保理业管理暂行办法》 2015年3月，商务部发布《商业保理企业管理办法》 2013年8月《深圳市外资商业保理试点审批工作暂行细则》 2013年9月《浦东新区商业保理试点期间监管暂行办法》 2013年11月《天津市商业保理业试点管理办法的通知》 监管政策不断完善 梧桐树下整理
5/21 国投中盛股权投资基金 行业背景-应收账款规模大 上市公司中：境内1735家上市公司2013年报统计应收账款合计1.14万亿元，平均为6.58亿元。 与宏观经济休戚相关行业：基建制造、煤炭钢铁、化工等大行业的应收账款增长高于平均水平。 三、项目介绍 73,755.5884,787.4495,046.10103,425.1070,000.0075,000.0080,000.0085,000.0090,000.0095,000.00100,000.00105,000.00110,000.00Jan-12Jan-13Jan-14Jan-15规模以上企业应收账款总量（亿元）2014年全国企业应收账款规模已达40万亿元。 梧桐树下整理
6/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 行业背景-中小企业融资难 中小企业发展现状 •占全国企业数量的90% •提供80%就业岗位 •GDP占比60% •税收占比50% 2014年底，贷款余额仅为30.45% 目前中国中小企业一方面面临融资难的矛盾，另一方面又拥有大量的应收账款 中小企业在申请银行贷款过程中，往往由于无法提供有效的抵质押品而被银行拒之门外 商业保理业务就是一个高效，安全，极具吸引力的融资方法 梧桐树下整理
7/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 行业背景-商业保理发展迅速 100200160025000500100015002000250030002013201420152016E中国商业保理业务量（亿） 预计2016-2018年我国商业保理的业务量将达到5000亿 205030011270200400600800100012002011201220132014中国商业保理公司数量商业保理公司地区分布广东709天津168上海155重庆31江苏20梧桐树下整理
8/21 国投中盛股权投资基金 成立时间：2013年11月 注册资本：2亿元 员工人数：130人 业务范围：商业保理、供应链融资 订单融资、经济信息咨询 企业荣誉：2014商业保理行业“贡献单位” 2014年度商业保理行业“最佳风险控制奖” 江苏股权交易中心“推荐机构会员证书” 深圳前海金融资产交易所交易商 广东省商业保理协会“副会长单位” 深圳国投商业保理有限公司 三、项目介绍 梧桐树下整理
9/21 国投中盛股权投资基金 商业保理—为中小企业解决融资难问题 三、项目介绍 信用保险，账务管理，风险控制等 订单 企业 应收账款 应收账款转让 提供循环融资...
