中原证券计算机CENTRALCHINASECURITES分析师:居月登记编码:S0730512030001Sora发布后,重新审视AI的发展走向tangyve@ccnow.com021-50586737一人工智能专题研究(二)证券研究报告行业专题研究强于大市(维持)发布日期:2024年02月23日投资要点:计算机沪深300OpenAI的重磅产品发布,再次吸引市场关注。2月15日openAI发布了首个文生视频模型Sora,其可以根据用户的文本提示快速制作长达一分钟的逼真视频。相比于ChatGPT的文字生成2023.062023.10图片的功能来看,Sora在对文字和图像识别和生成的基础上，又叠加了时间的维度,初步实现了对真实世界物理逻辑关系的理解。同时Sora的发布也意味着人类距离实现通用人工智能更进了资料来源:中原证券,聚源相关报告《计算机行业年度策略:新格局下的新机大模型A给我们带来的潜在变化包括:遇》2023-11-29(1)技术迭代速度明显加快。《计算机行业半年度策略:国产化、数字化、智能化》2023-6-27(2)算力和电力需求大幅提升。《人工智能专题研究(一):ChatGPT的出)(3)带来降维打击,部分行业和个人竞争壁垒随之消亡。现有望加速我国在人工智能领域政策的出台》2023-03-31(4)或将带来第四次工业革命,推动国家之间竞争格局的重垫。从芯片厂商最新财报情况来看,GPU任然是数据中心的主角,1联系人:马嵌琦AMD让市场更加多元化。英伟达的数据中心业务在最新一个财季电话：021-50586973里再次超出市场预期，达到184.04亿美元,环地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼比增长27%,12月AMD预测AI加速器市场规模在2027年将达邮编200122较2023年8月1500亿美元的预期大幅提升。继2023年10月美国商务部对GPU芯片禁令再一次升级以后,我们看到美国对于中国企业算力的限制还在加码过程中。在中国GPU供应面临障碍的同时,ObenAl方面正在进行一个巨型的算力工程规划。面对当前的形式,国产AI芯片已经获得了更多厂商的音睐。考虑到当前全球政治、军事形势的复杂性,我们认为海外芯片及算力供应或将继续呈现收紧趋势。因而国产GPU芯片的生存环境将得到持续改善,后续一旦在生态和生产环节形成突破,将彻底改善其国内市场的竞争格局。由于AI助力云迁移,Q4前4大云计算厂商的收入增速都有加快迹象。由于微软、谷歌向A|发力。其资本开支都处于了历史高位水平,2023Q4同比分别增长了55%和45%。从阿里、腾讯、百度三家国内互联网巨头来看，目前对于AI的资本投入较2021年历史高位仍有较大差距,较微软和谷歌在投入的力度和决心上仍然提升空间。本报告版权属于中原证券股份有限公司Ww.ccnew.com请阅读最后一页各项声明第1页/共11页
中原证券CENTRALCHINASECURITIES计算机内容目录1.Sora出现再次引起了人们对AI广泛的关注32人工智能的深运影响.c英作达销量爆增，AMD大幅上调对GPU市场预期。S美国禁令加刷了国内AI芯片紧缺,国产芯片厂商获得更多青睐7o5.A!助力云迁移，谷歌、微软资本开支位居历史高位..06.风险提示...10图表目录图1:当前Sora与1年前实现效果时比......图2:202201-202304英伟达单季度收入的区域分布(亿美元)图3:人工智能产业架构................0日4:20161-202304三大芯片厂商数据中心业务收入及增速(亿美元)…一000图5:2014Q1-2023Q4全球前四大云计算厂商收入及增速(亿美元)图6:2019Q1-2023Q4美股前五大科技企业资本开支(百万美元).....图7:201502-202304阿里、百度、腾讯单季度资本投入(亿元)..表1:OpenAl的GPT大模型对比…表2:三次工业革命表3:英伟达、AMD、华为人工智能芯片参数对比表4:华为A1芯片应用的公开信.息….本报告版权属于中原证券股份有限公司请阅读最后一页各项声明第2页1共11页
中原证券CENTRALCHINASECURITIES计算机1.Sora出现再次引起了人们对AI广泛的关注OpenAl的重磅产品发布,再次吸引市场关注。2月15日,oDenAl发布了首个文生视频模型Sora,其可以根据用户的文本提示快速制作长达一分钟的逼真视频对比1年前来看,Sora当前视频的真实度和可用性取得了巨大的进步。到了可以以假乱真的程度。相比于ChatGPT的文字生成图片的功能来看,Sora在对文字和图像识别和生成的基础上,又叠加了时间的维度,初步实现了对真实世界物理逻辑关系的理解。同时Sora的发布也意味着人类距离实...
