天风证券公司报告|季报点评TFSECURITIES宝立食品(603170)证券研究报告２０２４年１１月０４日投资评级业绩略低于预期，C端有所恢复行业食品饮料/调味发酵品事件:2401-3实现收入/归母净利润19.30/1.73亿元，同比9.72%/-28.01%;6个月评级买入(维持评级)24Q3实现收入日母净利润657/0.65亿元，同比406%/-13.45%。当前价格1271元目标价格元收入稳健增长，轻烹解决方案恢复性增长。2403公司复合调味料/轻烹解亿元(同+0.70%/+9.64%/5.69%)。基本数据复调基本持平;轻烹解决方案实现恢复性增长。A股总股本(百万股)400.01158.81A股总市值(百万元)5,084.131.23/0.33/0.22/0.20/0.10/0.05/0.102,018.4851%)。24Q3未经销商同比+1496家，经销商数量快速增长,平均每股净资产(元)3.29资产负债率(6)30.34一年内最高/最低(元)19.90/10.41作者C执业证书编号:51110517010002长满信端回暖,有望实现双轮驱动。根据Q业证书编号:S1110524060008,同时23年其他收益和资产处置收益分析师业证书编号:S1110523090002其他收益和资较高甚数.2401-3扣非净利润基本稳份全年有望保持，因此维持“买风险提示:行业竞争加剧;消费需求不及预期;原材料价格波动的风险宝立食品沪深30023-112024-032024-07资料来源:聚源数据相关报告《宝立食品·半年报点评:收入增长稳健，拟派发年中分红》2024-09-022《宝立食品-季报点评,复调延续高增期待全年表现》2024-04-30财务数据和估值202220232024E2025E2026E3《宝立食品-季报点评,复调延续高增营业收入(百万元）2,036782,369.002570.032888.013,224.1期待全年表现》2023-11-06增长率）29.103.4BITDA百万元)369,78归属母公司净利润(百万元)215.36231.37城场增长率色）PS(元/股)盈率P/E)23.89节净率(P/B烟销率P/S)EV/EBITDA2957请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
天风证券公司报告|季报点评TFSECURITI财务预测摘要寰产负快表（佰万元）改股东损益日属于母公司争利润215.3601.007少数股东权益股本资本公即股东权益合计1,498.7110.105日早213631186公司公告，天风证券研究所
公司报告手报点评天风证券TFSECURITIE分析师声明本报告署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其附属机构(以下统称“天风证券")。未经天风证券事先书面授权,不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证必的离标条标识及标记。本报告是机密的,仅供我们的客户使用。天风证券不因收性人收到视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但天风证券对这些信息的准确性乃宗整性不木写牛中的信息、意见等均仅供客户参太招告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不拘成对任何人的个人，客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和结完他求彩收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果。天风证券及/成甘羊胖人品构不逊好在强快及布到天需强知即可能时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点本风过必设有将化音瓜及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。特别声明在法律许可的情况下,天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易,也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此,投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客投资评级声明类别说明评级体...
