Intralinks2025年全球私募基金募资报告DATA BYPitchBook目录引言全球私募基金募资活动2024年全年，全球基金募资活动持续下行，8.000基金管理人仍面临2023年的诸多挑战。货币4.000政策维持本世纪最高水平，尤其在美国，政治市场趋势32.000不确定性拖累经济前景，致使年初至今(TD)1000专题聚焦：欧洲、中东和非洲地区基金募资活动同步下滑。高利率未能营造良好的宏观经济及基金运作环境。投资策路由此转向资深基金管理人，基金募资期限拉长且资金成本部署速度减缓。近年火热的基金募资态势促使基金管理人积累2024年，封闭式基金募资活动在基金数量与创纪录的备用资金规模。然而，机会匮乏致使募资规模上同比分别下滑45.1%与18%，年备用资金持续积压。面对日趋严峻的挑战，数初至今(TD)表现较上一周期更显低迷。经济据管理工具将赋能基金管理人应对当前市场痛挑战令基金管理人（尤以新兴机构为甚）难以关点，包括投资者关系管理与透明度维护。闭基金，致使基金募资周期延长。二级市场基金成为例外，因其在公开上市和并购活动低迷时期提供了流动性解决方案，满足了有限合伙人(LPs)的回报要求。2025年全球私募基金募资报售市场趋势按规模分级刻分的全球私募基金募资占比单位：美元)全球基金募资活动已陷入超调区间一延续2022年到2024年末利率升至5.3%的最高点，SS&C Intralinks.上期《全球基金募资展望》所导致借款人需以更高利率偿还新增债务。这削述持续下行趋势一2024年活跃度将低于疫弱了运用杠杆的动机，压低了企业估值并抑制20情前基准。2025年第一季度，年初至今(MTD)了交易行为。·交易可能性的菱缩带动资金规完成基金募资的基金数量仅占2024年总量的模相应缩减。鉴于市场充满不确定性，LP仍12.2%,显示基金募资挑战持续拖累年度开局选择更稳妥的策路，比如投资于经验丰富的基步伐。该核心数据指标凸显了流动性约束、分金管理人。良好的声誉、丰富的经验以及出色配受阻及资金成本攀升引发的有限合伙人偏好的业绩记录是成功基金募资的关键。2024年按地区刻分的全球私募基金数量占比与风险容忍度转变。随着基金募资总额降幅收基金募资规模最大的50只基金（涵盖各类基金）■非洲窄，封闭式基金数量与基金募资规模差距特续基本由资深机构管理，仅阿曼政府首期52亿■世界其他地区扩大，反映资金成本集中度提升，各基金类型美元收购基金例外。■大洋洲40%规模中位数均创新高。经济合理性阐释了基金新兴公司在基金募资活动中占比低于历史近■北美募资持续疲软的成因。50%的水平。首次基金募资额占比将从2024货币政策通过资金成本、折现现金流及市场情年的17.9%下降至16.5%。LP对资金成本配绪的传导，使得交易机会与基金募资活动下降。置决策的审查日趋严格，基金的平均关闭时间上“联邦基金有效利率”，圣路易斯联邦储备级行，2025年3月3日。市场均势按基金类型划分的全球私募基金募资占比按管理者经验划分的全球私募基金募资关闭全球私募基金的中位和平均时问00■二最市场新兴公司公司0由14.9个月延长至18.4个月。今年迄今，这2020年起，10亿美元以上规模基金的市场占规模表现尤为突出一从年初的1.641亿美元一数字仍处于高位，为18.3个月。这一时长比持续增长：2024年该比例为5.2%，现已升大幅攀升至5.9亿美元。二级基金交易份额虽较历史上基金关闭的12个月中位数超出了近至9.4%，而年初至今数据达12.5%。当前各未较其他类别明显提升，但其规模持续扩张反半年。延长基金募资期限可能压缩基金管理人类型基金的中位规模均创下历史新高。2024年，映了业务生态系统流动性匮乏，这源于资金管有效配置资金的周期，迫使其在投资决策上仓房地产基金与二级基金的中位数规模近乎翻三理人对优质私募资产的收购及跨管理团队、策促行事。倍。房地产投资为投资者提供了抵御通胀风险路与投资年度的组合多元化布局。的有效屏，同时能够获取持续稳定的长期收基金经济状况与整体市场环境共同持续施压基随若资深基金管理人管理的资产规模不断扩大，益。截至2025年第一季度末，各类型基金的金募资活动。卓越的基金管理人往往借由处置资金的高度整合推动基金体量迈上新台阶。自中位规模持续扩张，其中二级市场中位数基金优质资产实现投资者资金回流，从而为新一轮市场均势基金募资创造条件。最新数据显示，退出受阻按基金类型刻分的全球私募基金募资中位数（单位：百万美元）可能打乱分配机制，并制约基金募资节奏与规模。截至2024年年中，库存现金比率（年末备用资金余额与年度实缴资金成本之比)将攀升00至5.5年的历史峰值，这表明全球私募基金管4理人持有的可投资金规模已创下近16年来的10007最高纪录。2024年积压备用资金占比持续攀2052017202020202120222024升一其中存续超三年资金比例升至571%，较2023年的49.2%显著提升。历史经验表明，备用资金积压通常伴随经济下行周期出现，2010年超三年期资金占比即达66%。26.1%,为十年来最低水平，而2019年该比全球私募基金资产管理规模（单位：十亿美元己例为36.4%2024年基金未实现收益4226亿■备用资金四年来，资金成本配置率逐新降低，流动性依美元的大幅增长并非意外，历史数据表明，伴然面临困难。基金浮盈持续累积，但备用资金随私募资产类别及基金募资规模扩张，未实现规模仍停滞不前。2024年，全球资产管理规价值的长期增长态势已延续数十年。然而，虽模(4UM0由15.2万亿美元上升至15.5万亿美然资金成本配置的绝对规模有所增加，但库存$5000元。2024年，全球备用资金规模维持在40亿现金仍维持在历史上前所未有的高位。这表明美元左右，其占资产管理总额的比例降至约大量资金仍未投出，反映投资进度有所减缓。市场均势全球私募基金备用资金（单位：十亿美元）对基金管理人而言，基金募资收益不尽如人意，加之政局动荡、衰退忧虑及贸易冲突亦冲击了■2024■2023市场平稳。尽管如此，基金管理人正以更审慎■2022且具策路性的投资方法应对这些变数。首先，■20212020管理人优先选择可持续增长而非快速扩张，以000■20提升投资组合的抗风险能力。其次，资金成本■20■207配置速度放缓的趋势逐渐常态化，促使投资者201820旧20202021202220232024在决策时愈发审慎，从而造成备用资金持续积累而交易量减少的现象。最后，管理者可能倾向于通过二级销售而非传统P0或并购来获取(单位：十亿美己流动性，这将进一步推动2025年的二级融资67年■35年增长。由于退出渠道恢复、投资者信心重建和市场风险偏好回归都需要时间，因此这一转变过程将十分缓慢。专题聚焦：欧洲、中东和非洲地区(EMEA)基金募资动态欧洲、中东和非洲(EMEA)地区的基金募资活动与全球趋势相符，2024年基金募资规模连欧洲、中东和非洲地区私募基金资活动按基金类型刻分的欧洲、中东和非洲地区私募基金募资占比2000续第二年呈现下滑态势。基金管理人共完成538只基金募集，筹资总额达3012亿美元，0分别占全球资金成本总量的近25%和基金总数的20%房地产英国凭借其金融中心的地位和成熟的私募基金0生态体系，主导了欧洲、中东和非洲地区的主要融资活动。英国成熟的金融生态体系既培育了庞大的机构投资者群体，又滋养了活跃的初创企业，这使其占据了该地区27%的基金封欧洲、中东和非洲地区的基金募资趋势与全球例持续攀升，当前占比已达39%，较2024年闭规模，并贡献了2024年40.2%的基金募资走势趋同，反映出基金管理人应对流动性压力的7.9%显著提高。全球央行应对新冠疫情的总额。法国一第二大活跃风险投资市场一的共同挑战。GP主导的二级退出持续作为缓协同政策促使投资者情绪与基金募资趋势罕见分别落后8%和12.7%。解EMEA地区退出压力的关键渠道。自2022趋同，显著提升了EMEA地区及全球二级市场年起，二级基金募资占区域资金成本承诺的比基金的吸引力。展望未来SS&C Intralinks作为虚拟数据室的开创者，通过支持并购交易、资金成本募集及投资者报告，保障信息流动的安全高效，SS&CInt阳inks获得大量财富1000强企业信懒，其平台累计完成金融交易规模逾34.7万亿美元。经济不确定性改变了基金募资结构，基金管理人聚焦防御型资产，LP则收紧配置或选择资深GP。贸易摩擦与持续的收益率曲线欲了解更多信息，请访问intralinks.com倒挂预示2025年基金募资活动将维持疲软态势。为应对挑战，资金管理人正借助技术优化流程、增强透明度并PitchBook方法论加速资金配置。数字化平台与数据分析能优化尽调流程并增强本报告采用PitchBook方法论编制，具体方法详见PitchBook报售方法页面。LP信任，自动化报告则降低管理成本。延续基金未计入整体基金募资数据，仅纳入独立基金募资数据集。随着备用资金存续时间诞长且配置周期临近，技术应用对数据管理、LP关系维护及市场应变能力的提升愈发关键。头号基金募资平台实现智能化升级。了解更多运营动脉WWW.YYDM.CN关于我们运营动脉是一个精心管理了4年的运营资料库，目前拥有超过60000+份运营资料，1000+运营渠道合作资源。当你在日常工作中，可以用它ABOUT US快速搜方案、看案例、读报告、做课件、找模板、下素材、用工具、学课程等。90%常见的运营需求都可找到模板和案例，工作中即可拿来直接套用，提高我们的工作效率，资料库持续更新ig…运营动脉运营资料铺运营动脉运营动脉业务联系宫方服务号宫方公众号APP下载站长微信让一部分运营人先找到好资料