产业深度2025.09.01国泰海通证券工业机器人深度:全球趋势、中国路径与未来战略产业研究中心先进制造系列研究(一)园徐琳(分析师)摘要：:021-38677826本报告导读:虽然具身智能产业发展如火如荼,但我们认为真正代表国家xulin4@gtht.com工业化水平的是我们的工业机器人产业。为全面反映这一行业所面临的机登记编号S0880523090005遇与挑战，我们深入复盘了工业机器人发展的核心驱动因素、当前国内产业现状及未来趋势。勺园肖站(分析师)合球工业机器人产业的发展驱动力多来自于劳动力结构性短缺和高端021-38674660工业机器人诞生于美国,但充足的劳动力要素和制xiaojie3@gtht.com造业外流的趋势抑制了产业化应用:产业化千日待韩,核心推动力是S0880513080002登记编号本土下游需求高增;而人口红利见顶和制造业转型，促使中国2013年往期回顾器人产业发展已步入深水区,周期性显著增强一具身智能产需求端国工业机器人市场虽依托传统制造业智能化升级和高端制实现商业化落地一—造崛起,整体需求与密度仍在持续增长,但增速明显放缓,波动加剧2025.08.11度]AlAgont的技术演进与产业洞察体现在销售增速趋势显着下滑,2024年全年销量下降约5%;下游需求疲软,新能源领域(如光伏、锂电、新能源汽车)投资大幅减少，叠企业深度】华为盘古大模型与异腾AI计算加汶此行业产品价格持续下滑、严重压缩了机人厂商的定价公间共同构建软硬一体的AI技术体系削弱盈利能力。智能驾驶与具身智能之钥一一视觉:语言,动作模型(VLA)产业研究2025.08.02供给端,存量产能扩张和增量企业消入,使得2019年开始,国内工业机器人产量首次超过安装量,标志库存累积初显:尽管出口,在持公提升,但国内产销缺口依然存在,2023年,中国工业机器人产量43万合(2004年高达55万合)该年座出口和国内安装量会计39万台国内工业机器人市场国产替代率持续提升,但细分领域竞争格局有在结构性差异。全球看，工业机日本安川、KUKA出货量合计占全球50%以上,在高端应用领城市。率更高。国内市场,国产品牌出货量已突破五成,但高价值大负载机器人仍处于弱势。国内重载机器人领域的发展主要面临的卡点在于两个方面,即核心要部件高度依赖进口和下游需求标准高、客户黏性强。作为产业链技术壁垒最高的环节,控制器、减速器与伺服系统合计占整机成本六成,其中:控制器在软件层面与国外差距较大,多关节机器人厂商自研比例偏低;高精度编码器严重依赖进口等因素则制约了高端伺服的国产替代:国内减速器品牌在使用寿命、可靠性、一致性等方面较国外企业存在差距产业发展的三个趋势。一是IPO上市、并购重组将成为工主企业的牵头引领和产业链协同;三是具身智能正成为工业机器人本体厂商面向未来的重要战略赛道。风险提示,行业周期与产能过剩风险:供应链安全风险请务必阅读正文之后的免责务款部分10f26
国泰海通证券产业深度正文目录1全球工业机器人产业的发展驱动力多来自干劳动力结构性链快和事端制业金1.1.工业机器人诞生于美国,但充足的劳动力要素和制造业外流的趋势抑制了产业化应41.2.本土下游需求高增，推动日、德、韩率先实现工业机器人产业化..1.3.人口红利见顶和制造业转型,促使中国2013年跃升为令球大工业器人市场w---6中国工业机器人产业发展已涉入深水区药发2.1.需求端，增速放缓且波动下降，关键下游行业降木压力较大we----82.2.w-10国内工业机器人市场国产替代率持续提升,但细分领域的竞争格局存在结构性差异-w-133.1.全球市场,工业机器人“四大家族”合计占据全球50%以上的市场。3.2.3.3国产轻载机器人已实现全球布局,且形成较强的竞争优势--153.4.大负载机器人领域国产渗透率仍偏低。需突破核心农部件卡点和品牌壁会。工业机器人产业发展的三个趋势--22.-22文01127重载机器人的突破有赖于链主企业的牵头引领和产业链协同43具身智能正成为工业机器人本体厂商面向未来的重要战略赛道...0-22V风险提示--242of26
国泰海通证券产业深度图表目录合球工业机器人产业的发展历程图1:图2:20世纪七八十年代,美国劳动力和劳动失业率双增…图3:20世纪60年代,日本经济进入高速增长阶段图4:2013年,中国取代德国、日本,成为全球最大工业机器人市场汽车、电子与新能源(锂电...
