海外投资白皮书2026版-有知有行会员免费

来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5749495）| 引用请注明出处海外投资白皮书成为合格的海外投资者有知有行2026年8月来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5749495）| 引用请注明出处目录前言-1.海外经济和资本市场简介012.为什么要配置海外资产052.1海外资产是个人整体资产配置的一部分052.2海外资产有助于提升整体资产组合的长期收益，降低风险072.3如果你有海外消费支出需求，需要配置海外资产602.4海外投资案例：全国社保基金理事会一一中国最大的机构投资人113.投资通道和标的123.1海外股票市场123.2美国股票风险收益特征163.3投资美国和其他发达国家股市，优选指数基金173.4美国股票市场择时的有效性213.5配置美国债券，分散风险223.6投资通道：QDI基金和互认基金244.一个符合中国境内投资人海外投资需求的方案274.1合理的股债配置274.2资产类别274.2.1海外股票部分274.2.2海外债券部分354.3汇率变化对海外投资的影响364.4未来提高空间395.总结41参考资料42来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5749495）| 引用请注明出处前言三年前，《海外投资白皮书》第一次发布。当时，我们基于长期市场数据和一些朴素的投资规律，依次回答了三个问题：首先，为什么要投资海外？中国的大类资产与海外资产的相关性较低，将海外资产纳入组合，可以分散单一市场风险、降低组合波动，改善长期收益。如果未来有海外支出还需要资产配置上与未来支出在货币上尽量匹配。既然海外资产值得纳入组合，接下来的问题就是：应该如何参与？白皮书的结论是海外投资首先以美国市场为主，具体操作可以选择低成本的指数基金，并长期持有，即可收获海外投资带来的改善。在市场存在低成本的、可投资的指数基金的情况下，不需要选择主动管理基金，更不需要择时或具备择时的技能。主动管理基金和择时大概率会带来负面收益影响，并提高投资成本。在此基础上，第三个问题是：如何构建一套符合自身需求的海外投资方案？白皮书强调了这需要根据资金运用自标，投资期限和风险承受能力等因素进行适当的股债配置来进一步优化投资风险和收益。我们也帮助投资人简单的梳理了可投资的QDI产品。这份白皮书提供的，不是关于短期市场涨跌的答案，而是一套理解海外资产、认识相关风险并作出配置选择的分析框架。希望它能帮助投资者更清楚地理解海外投资的作用与边界，并据此做出适合自己的长期选择。投资海外在这三年间，投资人面临了不少的挑战，例如2025年4月的关税政策，4月3日至4日，仅仅两个交易日标普500指数就下跌了10%。接下来，4月9日特朗普总统突然决定对绝大多数国家暂停征收互惠关税，全球股市又强力反弹。当日标普500指数上涨9.52%，成为了近17年来最大的单日涨幅。除了市场波动的挑战，过去三年投资海外另一个较为突出的挑战就是QDI基金的额度经常由于不足而限购。造成了想投资海外，但是买不到QDII基金的状况。这给大部分依靠定投方式投入资金的投资人带来很大困扰。很多读者也和我们一样，很关心和好奇白皮书得出的主要结论能不能经得起市场的考验。我们先和大家简单分享几个观察。海外投资白皮书来源：发现报告（www.fxbaogao.com/view?id=5749495）| 引用请注明出处。以美股为代表的海外市场取得了较高收益。2023年7月21日（白皮书首次发布时间）至2026年4月30日，标普500指数年化收益率为19.79%，万得全A的年化收益率为12.95%。由「80%A股+20%美股」构成的模拟组合，相较于只投资A股年化收益率提高1.47%，同时年化波动率降低3.62%。。海外基金市场竞争持续。主动管理基金大部分无法跑赢指数基金。·海外股债分散配置进一步优化组合长期风险收益。尽管这三年的时间不是很长，这三个观察证明，市场表现还是实时呈现了，适当的配置海外资产对中国投资人的组合有着明显的收益与风险的改善。这也直接验证了2023年海外投资白皮书得出的主要结论是实用的。低成本的指数投资策略，以及股债分散配置的核心理念是可行的。基于这些新的市场样本和现实变化，我们对白皮书进行了整体的更新。回应当前投资者面临的新问题。具体包括：1.回顾过去的市场与模拟组合表现，考察白皮书的主要结论在新的市...