融中咨询BRIDGECONSULTINGDCE【融中咨询行研报告】存储芯片本轮涨价能走多远?一文看懂产业链BRIDGECONSUILTING叶究B中研究BRDwww.chinabridgeglobal.com
目录1行业现状分析.31.1背景.............12行业定义及发展历程,一成1.3行业现状分析..............14户止传分析1.5应用场景石2行业未来发展趋势3.行业趋势风险研判................8
C融中咨询GECONSULTING行业研究报告1.行业现状分析1.1背景存储芯片是芯片行业的第二大产业，仅次于CPU、GPU等逻辑芯片。本轮存能基础设施建设的激增，导致对高端内存的需求前所未有，供给端方面，美光科技等国际大厂已预警短缺状态将持续。存储芯片一般3-4年为一个周期,得益于上游SK海力士、三星等存储品圆原厂主动控制产出,存储芯片价格从2023年下半年开始反转，进入第五个上行价格方面，我们预计将合挂热小会延续到2026在下半年左芯片价格自2025年9月以来持续上涨，其中DDR5内存颗粒现货价格涨幅已超过300%。256GBDDR5服务器内存的单条价格突破4万元，我们预计20%6在一季商二季度预计还将再上涨约20%图表1:存储芯片价格涨幅对比(2025年内)产品类别细分类型/规格关键价格涨幅(2024年内)各注/数据来源年内涨幅惊人，主要因原厂大幅涨幅高达1800%减产导致供应极度紧张受AI服务器需求强劲驱动，涨DDR5(16Gb)涨幅高达500%幅显着，但相对ＤＤR４缓和。DRAMHBMAI浪潮核心受益产品，需求旺（高带宽内存）盛，呈现“一芯难求”局面。AI服务器需求是普通服务器的8服务器DRAMA合约价预计再限32001音，钢耗7全球过半的0（整体年初进一步上涨20%企业级SSD需求爆发，2026年可能翻倍,CeSSD>占NAND总需求的40%512GbNAND整体NAND市场供需紧张,价格NAND Flash涨幅高达300%Flash普遍上涨市场综合价格指数上涨5%。涨价已确立，后续数据中心eSS消费级SSD预计Q4上涨5-10%涨价幅度可能超预期来源:融中咨询融中
C融中咨询GECONSULTIN行业研究报告1.2行业定义及发展历程1.2.1定义及介绍存储芯片的存储与读取过程体现为电子的存储或释放,直接决定了数据洪流的承载与处理能力,其容量与速度,直接决定了数据洪流的承载与处理能力存储芯片也叫半导体存储器,是电子设备里负责存数据、读数据的关键零件存储芯片能分成易失性和非易失性两种。1）易失椎库储就像电脑的内存（像SRAM、DRAM这类）,里面的数据受到断电的影响:2)非易失性的:比如PROM、Flash存储器、EPROM/EEPROM这些，哪怕断由数据也能存着。现在市场上主流的是Flash和DRAM这两种存储器，两者加起来能占差不多99%的市场份额。图表2:易失性存储与非易失性存储对比图特性易失性左储非易失性存储断电后数据丢失保留主要类型DRAM、SRAMNND Flash. NOR Flash.EEPROM读写速度李相对较慢存储密度高（DRAM）高(NANDFlash)功耗较高（需刷新)低（待机时几乎无功耗)主要应用系统内存、缓存长期数据存储、固件来源:融中咨询存储芯片，也称为半导体存储器，是以半导体申路作为存储媒介的存储器用于保存二进制数据的记忆设备,是现代数字系统的重要组成部分,专用型左位芯片通常有特定的应用需求,或是在特定的市场细分中有竞争优势。当前应用较为广泛的品类主要包括NOR Flash、SLCNAND Flash、利基型DRAM.DRA.纽分为标准型DRAM、移动型DRAM、绘图型DRAM、利基型DRAM等类别
C融中咨询行业研究报告机、平板电脑等场景。绘图型DDR用于显卡的显存（GDDR），利基型DRAM，+理应用干液晶由视、数字机顶仓、网络播放器等产品国内在DRAM领域比较右代表性的企业县合肥长鑫、福建晋、些光国芯兆易创新、北京矽成、东芯半导体、南亚科技（中国台湾）、华邦电子（中国台湾）、力积电(中国台湾)等。1.2.2特点行业特征方面,存储芯片的行业周期性非常明显,受国际垄断大厂的政策和供需变化影响大。存储器是手机、电脑等电子设备实现存储功能的主要部件。技术壁垒高、研发周期长，国际竞争激烈，使得这一领域的创新创业难度极大。1)低端入门机（千元以下）:内存成本占比相对较高，可能在10%-15%甚至更高。因为手机整体物料成本低，处理器、屏幕、相机等部件都相对廉价,使得内存成本显得突出。8%-12%左右。手机的处理器（SoC）、高端屏幕、相机...
