勤策消费研究：2024啤酒行业研究报告-全面高端化转向结构性升级会员免费优质

啤酒行业研究报告——全面高端化转向结构性升级 勤策消费硏究策消费硏究 勤策消费硏究 勤 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究消费硏究 勤策消费硏究

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目录啤酒行业现状：全面高端转向结构性升级1啤酒行业成本结构：稳中有降，压力缓解2啤酒行业代表企业：均推进高端化，但呈现错位竞争3 勤策消费硏究策消费硏究 勤策消费硏究 勤 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究消费硏究 勤策消费硏究

4啤酒产量近年来趋于稳定数据来源：国家统计局我国啤酒产量变化大致经历三个阶段：2013年以前，行业处于增量竞争时期，到该阶段后期市场产品同质化严重，以价博取市场策略的效益减弱；13-17年，行业产量在13年到达顶峰，受龙头低档价格战拉锯影响，小厂持续面临出清；18年后，行业高端化开启，产品结构升级进程加速，啤酒整体产量下滑幅度收窄近年来，我国啤酒产量趋于稳定，21-23产量CAGR为-0.1%，维持在3550万千升水平2003-2023年中国啤酒产量情况50623556-20%-10%0%10%20%010002000300040005000200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023啤酒产量（万千升）同比增速-右轴（%） 勤策消费硏究策消费硏究 勤策消费硏究 勤 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究消费硏究 勤策消费硏究

523年啤酒行业高端化延续数据来源：头豹研究院2020年受疫情影响，啤酒行业市场规模下滑明显，随后快速回暖，行业高端化进程持续推进2023年受整体市场环境影响，消费普遍“降级”，但啤酒行业高端化依旧延续，行业规模预计同比增长3.9%，达3725亿元2018-2023年中国啤酒行业市场规模情况368736363255344835843725-1.4%-10.5%5.9%3.9%3.9%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%20002200240026002800300032003400360038004000201820192020202120222023E市场规模（亿元）同比增长（%） 勤策消费硏究策消费硏究 勤策消费硏究 勤 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究消费硏究 勤策消费硏究

6啤酒行业高端化进程顺利推进的底层逻辑数据来源：国家统计局，公司公告结合我国消费品的通货膨胀情况，近年来啤酒高端化得以持续推进的底层逻辑来自于过去20年啤酒价格上涨的步伐未跟上消费品整体的通胀水平，而2018年后在行业经历出清的背景下，高端化顺利推进一方面满足了消费升级的需求，另一方面符合消费品价格通胀的节奏对比啤酒吨价（以青岛啤酒为例）增速和整体及各类大众品的CPI，03-12年啤酒吨价涨幅与整体CPI持平，但低于多数大众消费品；13-17年，啤酒吨价涨幅低于整体CPI水平；18年以来，啤酒吨价涨幅高于整体CPI水平各时期啤酒吨价增速与CPI对比3.7%0.3%4.6%3.5%1.9%2.1%8.1%0.0%4.8%4.2%2.6%1.3%4.0%3.0%1.9%2.2%1.4%1.5%03-12CAGR13-17CAGR18-22CAGR啤酒吨价增速整体CPI蛋CPI乳品CPI调味品CPI茶与饮料CPI 勤策消费硏究策消费硏究 勤策消费硏究 勤 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究消费硏究 勤策消费硏究

72023全年行业先强后弱啤酒二、三季度通常为消费旺季，一、四季度为淡季，全年来看行业表现先强后弱，呈现旺季不旺的特点。其中上半年整体延续较高景气，渠道因此积极备货并预期消费市场将强劲反弹，但下半年市场需求表现疲软，渠道未能及时出清存货一方面由于厄尔尼诺现象导致全球极端天气...