聚美优品IPO路演会员免费

聚美优品 IPO 路演$聚美优品(JMEI)$将于 5 月 15 日登录纽交所，IPO 划发售 950 万 ADS，（1ADS 代表 1 股A 类普通股，承销商被赋予 142.5 万 ADS 的超额认购权）；发行价区间 19.5-21.5 美金，估值区间 31.2—32.5 亿美金；按照定价中间值 20.5 美金计算，总融资额度为 3.227 亿美金，如果行使绿鞋权力，则增加到 3.498 亿美金；同时新加坡 General Atlantic 基金管理公司与聚美优品签署股份认购协议，最高认购价值 1.5亿美金的聚美股份，锁定期限 180 天。IPO 路演 PPT 从公司概况、经营成果、增长策略、财务亮点几方面介绍聚美基本情况；一、who we are梧桐树下整理

聚美是国内最大的美妆网购零售公司；目前有 10.5mn 活跃用户；49%的 GMV 通过移动端实现；重复购买率超过 89%；梧桐树下整理

聚美过去几年取得了较高的投资回报率，2012 年起已实现 8mn 美元净利，2013 年实现 58mn净利润，净利率 7.1%；梧桐树下整理

净 GMV，2013 年超过 816mn 美元，同比 2012 年增长 149.5%；综合毛利率 24.5%，低于 2012 年的 25.9%，高于 2011 年的 20.6%；自营部分毛利率 31.4%，高于 2012 年的 28.9%，及 2011 年的 15.7%；梧桐树下整理

和香港化妆品连锁专卖店$莎莎国际(00178)$ 相比：毛利率，聚美的 24%，低于 Sasa 的 47%；运营费用，聚美-16%，低于 Sasa 的 35%；净利率，聚美 7%，低于 Sasa 的 11%；mkt/net GMV：2013 年市场费用 51mn，占比 6.3%，低于 2012 年的 11.1%；fulfill/net GMV：2013 年物流费用 58mn，占比 7.2%，低于 2012 年的 8.8%；G&A/net GMV ：2013 年为 8.8mn，占比 1.1%，低于 2012 年的 1，4%；T&C/net GMV : 2013 年为 9mn，占比 1.1%，低于 2012 年的 1.3%；管理层：梧桐树下整理

整个市场增速明显低于聚美增速：根据 the frost & sullivan report 预计，2013-2018 美妆零售市场年均复合增速将达 14%，预计到 2018 年市场规模将达 71bn 美元；2013-2018，在线 B2C 美妆销售额 GAGR 将达 33%，2018 年将达 16bn 美元；梧桐树下整理

二、what we have achieved美妆特卖模式，用户重复访问率高；自有品牌及独家代理品牌，提升毛利率；特卖模式+渠道销售快速且量大，给品牌商带来极大地价值；推荐模式已建立起信任，从而使平台有能力交叉销售非美妆商品；梧桐树下整理

用户获取成本较竞争对手低很多，聚美新客成本仅 38RMB，低于唯品会的 64RMB；聚美通过病毒式广告营销、微电影广告植入、以及线下实体店的模式，低成本树立品牌；品牌孵化能力强：例如：河马家，通过微电影植入的方式，迅速获得目标消费群青睐，实现单季度销售额 10mnRMB 的成绩；_公众号-金融圈干货 dimi-GG梧桐树下整理

再如：某非知名品牌，通过和聚美合作，是销售额提升 4 倍至 2013 年的 200mn RMB，其中，超过 100mn 是聚美平台带来的；聚美的特卖模式，非常适合移动端目前移动端贡献的 GMV 超过 49%（2014Q1），唯品会 2013Q4 为 23%，京东 2014 feb 为18%，当当高于 10%；梧桐树下整理

真品联盟，通过防伪码保证品质和北京工商大学实验室合作，抽样入库商品进行色谱测试；梧桐树下整理

老顾客/活跃用户：2013 年为 62%；重复购买率：2013 年为 88.9%；三、our growth strategies1.获得更大市场份额。提高自有品牌和独家品牌占比；提高交叉销售非美妆商品销售占比；提升用户体验；2.吸引更多用户。保持一定的市场投入；提高商品丰富度；提升购物体验；3.移动端战略。培养用户移动端推荐及评价习惯；提升交叉销售能力；增加移动端功能；4.潜在收购及联盟。梧桐树下整理

四、financial highlights梧桐树下整理

营收确认：GMV-退货-现金券-VAT+运费=Net GMV营收增长源于：梧桐树下整理

1.活跃用户数增长：2013 年 10.53mn，同比增 62%；2.订单量增长：2013 年为 35.96mn，每活跃用户平均消费 3.4 次；GMV 816mn 增速 149.5%；净营收 482mn，自营占比 86%；梧桐树下整理

运营利润 ...