东莞证券计算机行业超配(维持)计算机行业深度报告深度研究信创迎来发展新机遇,基础软件替换空间广阔2025年4月28日投资要点:信创按照,“2+8+<"节奉稳步推进,逐步向市场主导驱动过渡。当前卢芷心在音政信创的引领SAC执业证书编号:一阶段,其中"3+8"行业基信创雅冠S0340524100001步由政策驱动转向政策+市场双驱动，未来市场需电话:0769-22119297导力量，推动信创进入高质量发展阶段。根据第一新声邮箱:研究院预测，未来信创行业市场规模将呈现加速增长趋势,2025-2026年市场增速分别达到17.84%和26.82%。到2026年，预计我国信创行业市luzhixin@dgzq.com.cn罗炜斌内部政策及资金支持加速信创落SAC执业证书编号:S0340521020001的增强步凸显我国科技电话:0769-22110619我国相关部门及地方政府邮箱。政策不断深入和细化。2025政luoweibin@dgzq.com.cn行业研究陈伟光方向发展;政府采购需求标准SAC执业证书编号:S0340520060001面,2025年超长期特别国电话:0769-22119430持续提供有力资金保障。10万邮箱:亿化德方案落地，有望通过逐步降低地方政府债务压力，提振信创等领chenweiguang@dgza.com.cn申万计算机指数走势,距离2027年的一计算机一作系统领域,国产操相关政策的扶持,企业垄断市场的局面。未来随着国产操作资料来源:iFind,东莞证券研究所及改策面持续释放红利，在竞政及八大关相关报告凸显我国科技自主可控的紧创领域政策支持和资金保证券研究报告眼下游客户采购积极性。多。目前,我国重要基础软件领域国产随着2027年全面换时间节点迫近,数据库、操作系统等核心基础软件领域有望进入国产替换的高峰期。建议重点关注基础硬件（整机、芯片）、基础软件（数据库、操作系统)、应用软件等领域具有竞争优势的企业。风险提示:宏观经济影响下游需求;政策扶持力度不及预期;:技术发展不及预期等。本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，请务必阅读末页声明。
东莞证券目录1、信创按照"2-8+州”节奏稳步推进，逐步向市场主导驱动过渡2、外部不确定性增强自主可控紧迫性，内部政策及资金支持加速信创落地…。3、核心基础软件国产化率较低，短期或将迎来替换高峰期.…1科93.1数据库:行业替换空间广,国产厂商快速崛起。4、投资策略....7o插图目录图2:2024年信创中标金额分布(万元)4图3:信创产业链及各领域代表厂商图4:2021-2026年中国信创市场规模(亿元)及培图5:2022,2023年信创四大领域市场规模占比(%)o图6:中国半导体行业协会发布关于半导体产品“"原产地”"认定规则的通知…．.图7:2020-2023年SW计算机行业应收款项(亿元)和应收款项/营收比例(%)113图9:2020-2023年5W计算机行业应收账款带来的坏账计提全额(亿元)131性1化口亿亿旧图10:2020-2023年SW计算机行业净利润(亿元).图11:数据库系统图12:数据库产品米刑图13:2022-中国数据库市场规模(亿元)及增速(%)图14:海内外数:图15:2023年中国关系型数据库市场份额(%)一本地部署数据库图16:2023年中国关系型数据库市场份额(%)-元部罢数坭库表格目录表1:信创四大生态各环节布局…5表2:近年来国家及各地方层面信创政策列举…表3:四期安全可靠测评结果:CPU…表4四期安全可靠测评结果:操作系统ne表四期安全可靠测评结果:数据库表2025年超长期特别国债发行安排11表:国产数据库在各行业的应用情况...表8:操作系统主要功能7表9:重点公司盈利预测及投资评级(截至2025/4/25)19请务必阅读末页声明。
东莞证券1、信创按照“2+8+N”节奏稳步推进,逐步向市场主导驱动过渡外部不确定性增加加速国产替代进程，我国信创产业迎来发展新机遇。信创产业，即信息技术应用创新产业，是指通过自主研发构建自主可控的IT底层架构和标准，在硬件及云等基础设施、基础软件、应用软件、信息安全等领域实现国产替代。长期以来，我国IT底层标准、架构、生态规则等主要由美国等国外IT巨头主导制定，存在核心技术被“卡脖子”以及信息泄露的风险。通过发展信创产业，我国正逐步实现关键信息技术领域自主可控，从根源上防范供应链中断风险，保护我国数据主权和信息安全。同时,信创产业作为我国“新基建"的重要组成部分,将持续为我国经济高质量发展注入新动能。近年...
