中国银河证券CGS畅想十五五，科技引领，人工智能+消费提质银河研究所副所长、大消费组组长:何伟,消费组分析师:陈柏儒、郝帅、谢芝优、顾熹闽、刘光意、杨策、刘立思、陆思源、韩勉、艾菲拉迪力木拉提科技组分析师:吴砚靖、赵良毕、高峰、岳铮、邹文倩、胡天昊、钟宇佳研究助理:邱爽、彭潇颖。许务必阅读正文最后的中国银网证券股份有限公司免费声明www.chinastock.com.cn证券研究报告
中国银河证券CGS行业深度报告·消费行业联合畅桃十五五科技引领人工智能＋消费提质核心观点分析师"十五石"即别建议稿预计于今年四季度亮相。中国即将踏入“十五五”时何伟:S0130525010001期(2026-2030年)年中国经济社会发展意义非凡。五五时期,中国将迈入全力推动新质生产力发展的关键阶段。在安徽考察时强调:"推进中国式现代化,科学技术由之路”立足当下,我们认为科技发展的大时代已然游齐发展、推动我国经济新旧动能转换有望超预期,科技消费将是新质生产发展应用的重要方向之一。国务院关于深入实施"人工智能+"行动的丧见的重点行动包括“人工智能+”消费提质，拓展服务消费新场景，培育产品消费新业态。AI+消费成为科技消费主线,具身智能开启万物拟人时代:1)A1与消费S013052005业的融合已成为等重大技术变革,韩勉:S013052508000过去的数字化和IoT技术推动下,智慧家居已经实现了0525080004邮文倩:S0130519060003具身智能消费品关注安备机要钟字佳:S0130525080002研究助理:邱爽、彭潇颖智能电视、智能音箱等设备已沐验不断提升。随着AIGC技流节奏的成熟产品。2)部分企业出现爆款。3)2024年,Meta眼镜轻型化的趋势,为市场树立了新更好的产品在不断开发无人机;影石创新的全景相机无字化已深刻改变服务消费,未来AI+将进一步改变服务消当无人出租车取代司机时，社会服务业将迎来巨大的变革。2)AIAgent智能体经济将是重要发展方向。AI+教育将改造教育产业。海外A1+教育类融资火热，方向以K12、职业培训市场为主。国内上市公司AI+教育应用持续迭代创新，商业化落地阶段已开启请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免成申明
行业深度报告·消费行业联合中国银河证券|CGS投资建议:食品饮料推荐东鹏饮料、立高食品，关注优然牧业、百润股份。社服板块推荐古茗、蜜雪集团、步步高，关注中升控股。农业板块推荐中宠股份、佩蒂股份、牧原股份、海大集团。纺服板块推荐安踏体育、特步国际361度、比音勒芬、海澜之家，关注李宁、三夫户外。轻工板块关注恒丰组业、喜临门、奥瑞金；潮玩谷子推荐泡泡玛特、布鲁可。家电板块推荐高分红率龙头以及科技消费，美的集团、海尔智家、TCL电子H、石头科技、科沃斯，关注影石创新风险提示:AI+消费品体验不及预期的风险,政策落实不及预期的风险,国际请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明
行业深度报告·消费行业联合中国银河证券CGS目录Catalog科支.............................................(科技引额，健全网地制宜发展新质生产力体制机.(二)科技消费上游快速突破.........（三）政策设励A+·消费，既利于刺激消费，也利于发展A....8二、具身智能消费品面......0当的消费级机器人:自动化,数字化有余，A+不足....移动底盘加机械手臂是家庭服务类机器人的发展方向.机器人竞赛，进步日新月异….....................15(四)A+玩具:互动体验赋能，玩乐属性再进阶.....（五)家庭健康、养老护理方向的探索。,三、AI深刻改变音视频入.................................（一）智慧家居时代，音视频的智能化已经有发展….......0AIGC+智能音箱，看似简单，但体验有待改善.-(二）(三)无人机:自动跟拍、全球的摄等方案持续创新.(四）AI+显客提升网络摄像头使用体验..w“”(（五)AI耳机助力会议办公，豆包发力生活助手应用....“.(六）A眼镜:百镜大战引爆市场，AI应用加速渗透....................四、“AI”拓展服务消费新场................,(一)数字化已深入消费服务..-(二)从数字化到智能化,技术进步驱动服务消费业态革新...“-（三）政策加码支持A1+服务消费，创新消费新场票.人（四）AI+服务消费，当前重点关注AI+教育….28(五)AlAgent智能体经济...
