INDUSTRYREPORT2025行业分析报告行业研究|市场分析|深度洞察2025海外短剧市场规模、供需现状竞争格局及盈利前景分析报告
内容目录海外短剧爆发式增长,长期空间或超过242亿美元N一更高的DAU天花板.7“变现效率”一更高的GMV潜力…oo产模式"一更好的ROI60埔长来自人群拓展、国家拓展、IA模式推.用户群体:从"她经济"到"他经济"的蓝海探索..................................................普及IAA模式:拥抱更广泛的低收入群体供给侧:在产能流到与扩张中寻求实破-5心矛盾:有效产能“稀缺"32破局之路!产能扩张的探索与趋势4、竞争格局:蓝海掘金,群雄逐鹿4.1.海外短剧竞争格局优于国内42.现有玩家图谱:层次分明,4.3.终局推演:从“百家争鸣"到5.盈利前景:从“烧钱换增长"到“稳定利润率"5.1.成本结构:买量成本主导,内容成本为杠杆52、盈利之路:从拉新到留存,品牌效益和内容库复利效应推动利润率提升5.3.长期展望:对标Netflix,利润率回归15-20%
图表目录图1:2024年国内短剧规模超过电影票房(亿元人民币)图2:2017-2024年海外电影总票房(亿美元)6图3:2025年3月国内视频应用MAU(百万人)p2024年国内短剧热力值分布.图4.图52024年海外短剧题材公右图6:2023-2025ReelShort美国市场ios端男性用户占比提升.......................图725H1ReelShort分地区内购收入ARPMAU(美元/人/年)2018-2024奋飞订阅用户ARPPU(美元/人/年)2024年1-12月中国微短剧市场规模的IAA和AP模式占比图9图10:ReelShort单月新上线剧集数(部).........................................2025年15月短刷APP参投产品数(个).图11:日本短剧平台图13:2024年海外短剧平台下载来源分布2004年短剧买量成本占比收入:国内vs海外…图14:图15:2024年短剧买量渠道分布:国内vs海外;MPU(FeSTV母公司)2024年财报数据…图16:ReelShont的DAU和MAU(百万人)….图1720052024奇飞收人及归母净利润(百万米元)图18:图19:奈飞的内容支出占收入的比例逐步下降(百万美元)图20:昆仑万维的AI短剧平台Skvreels.5790111222表1:海外短剧总内购收入和下载量，表2:海外短剧长期空间测算ShorMax海外短剧收入、成本、爆款率、生命周期和ROI情况表3:表4:2024年9-12月海外短剧用户画像表5:2024年12月-2025年5月海外短剧的内购收入和下载量分布表6:2023-2025RelShot分地区内购收入,表7:海外短剧平台短剧储备和上线情况。表8:美国短剧内购收入和下载量分布)表9:日本短剧内购收入和下载量分布表10:
1.规模:海外短剧爆发式增长,长期空间或超过242亿美元海外短剧市场正经历前所未有的高速增长。该市场于2023年下半年开始起步,进入2024年,海外短剧内购收入迅速扩大至15亿美元,2025Q1,市场热度不减,内购收入进一步增至7亿美元。我们假设202502-04保持20%的季度环比增长,预计2025全年内购总规模将达38亿美元。全球短利内购收入(亿美元)全球短剧下载量(亿次)0.4数据来源:东吴证券研究所长期来看,随着产业链的成熟,海外短剧市场空间有望超过海外电影票房规模(24年242亿美元),并且在DAU和GMV上均有超越Netlix的潜力,因为它拥有更低的注意门槛、更高的变现效率和更灵活的生产槛式国内短剧起步于21年,并于22年快速增长,24年首次超过国内电影票房大盘,25年预计规模为600亿元人民币以上(中国电视剧制作产业协会预测634亿元,Datalye我们认为海外短剧当前仍处于起步阶段,核心卡点是产能不足(具有专业拍摄能力。并且理解短剧逻辑的海外团队有限)随着产能提升和头部厂商续投入海外短剧长期空间有望接近海外电影市场规模(24年海外电影票房总242元)图1:2024年国内短剧规模超过电影票房(亿元人民币)800+600+.4253743011023.72021A2022A2023A2024A2025E2026E国内短剧国内电影票房数据来源:猫眼专业版,
图2:2017-2024年海外电影总票房(亿美元)3503i150902017A2023A2018A2019A2020A2021A2022A2024A北美电影票房北美以外海外电影票房数据来源:GowerStreet,电影情报处,东吴证券研究所出海短剧的增长逻辑,与依赖口碑和档期的传统影视宣发模式截然不同。短剧平台将剧集剪辑成极具吸引力的短视频广告素材,在TkTok.Facebook等主流社交媒体上进行大规模、数据驱动的投放。当一部剧的投放ROI能够稳...
