华泰证券科技微信+DeepSeek:开启中国AI应用创新时代华泰研究计算机增持(维神)2025年2月17日|中国内地计算机应用增持(维持)动态点评谢春生2025年2月16日,微信开启“AI搜索”灰度测试，并接入DeepSeek-R1a.conSFCNo.BQZ938侧面佐证了AI应用已数据价值融会的现模化前提。我们认为，以腾讯、研究员岳仙雄有望带动全行业进入加速发展BACNo.S0570524080004看好2025年中国AI应用的产品升级与商业突产业遇明朗。袁泽世,PhDAI应用放量前肆SACNo.S0570524090001yLLBcom快速拉近中美AI差距、解决(86)2128972228ek-V3pr行业走势图计算机应用沪深300代的基础可用资源,"稀缺性"特征将逐步消失。"商品化"特征将步星Od-24Fe6-25资料来源:Wind,华泰研究能力根源。我们认为,数据壁垒将成AI时代软件应用的核心竞争因素。看好数据基础好的大厂与IT厂商。场景应用的雏形,。泛微网络、长亮科技、博思软件、新点软件、东华软件微盟集团:2)腾讯算力相关::3)2B应用:用友网汉得信息、鼎捷数智、新致软件2C应用:六零、网宿科技宝信软件、深桑达、易华录、云赛智联;6)数据中台:星环科技、普元信息。风险提示:AI技术迭代不及预期;AI商业化不及预期;本报告基于客观信息整理,不构成投资建议。
华泰证券科技微信+DeepSeek:开启中国AI应用创新时代腾讯旗下微信开启DeepSeek灰度测试,中国AI应用有望进入商业放量元年。2025年2月16日,微信开启DeepSeek模型的AI搜索灰度测试,在灰度测试范围的用户,可在对话框顶部搜索入口,看到"A]搜索"字样,点击进入后,可使用腾讯混元大模型或者DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验，同时腾讯旗下ima.Copilot也增量上线DeepSeek-R1模型。微信作为DAU10亿量级的超级应用。拥有充足的流量入口与数据积累,有望凭借底层模型的升级,加速实现产品渗透,形成较好的产品粘性。我们认为,以腾讯为代表的大厂积极布局AI应用,有望带动全行业进入加速发展期,中国AI应用有望在2025年进入规模化放量的新阶段,看好中国AI应用产品升级与商业进展示意:25年A1应用有望规模化概念化商业化/规模化产圣阶段产品化202320242025大型基础能力追划AI应用产品化落地公用规模化放量五联网力并党点A应用的初步会品化布局,推出2C/2B多类Ager商同乡跟迹,2B应用渗透年有望提升Tencent腾讯BaiS百度区务出热分圆花顺用友田友Tencent腾讯业金山办公公司花顺文琴服同花顺AlbabahilByteDance'o习鼎捷数智X体服D鼎捷数智与国内A应用实际进展,我们认为AI)应用能否成功商业化,主要取决于三点要素。1)模型:无论从开源与闭源的视角,还是从海外与国内的视角对比,全球大模型基础能力差距逐步缩小:同时,模型推理成本快速下降。低成本意味着更低的准入门槛和更高的招资回报率,是应用规模化放量的重要关键:2)数据:大模型时代数据价值得到重估,大模型是典型的“优质输入"导致“优质输出的场景;从海外2BAI应用落地经验来看，企业数据质量是决定应用输出效果的关键因素,3)生态:在模型能力追平、产品功能相似的技术前期,企业原有的用户生态与产品生态是应用快速导入的关键;从海外看,SAP等传统企业服务商凭借用户粘性快速完成AI应用商业导入;从国内看，字节豆包、腾讯AI搜索都有望凭借充足的流量入口加速AI应用渗透。
华泰证券科技模型:模型突围加速应用迭代，关注BBAT等国内厂商DeepSeek-R1在模型和应用层面均达到现象级别DeepSeelk-R1在模型和应用两个层面,达到增长的高峰。模型层面,1)DeepSeek-R1问世即开源，理论上所有用户均可以下载、部署和使用;2)并且DeepSeek-R1采取了较为宽松的MITLicense,允许商用:3作为免费开源模型,DeepSeek-R1的能力达到了OpernA闭源的01水平(参考华泰研报《计算机(电子:03-mini发布,OpenAl或重拾开源》,2025.2.3)。据HuggingFace统计,DeepSeek-R1在其开源社区上的点赞数(Lke)增速几乎成直线斜率提升，远超Meta之前开源的Llama。应用层面看,据非凡产研、SensorTower等统计数据，活跃用户上,DeeoSeekAPP于2025年1月11日在苹果应用商店上线一个月后全平台(Web+App未去重)日活跃用户为5449万,为ChatGPT全平台(Web+App未去重)日活跃用户的41.30%。用户增速上，推出仅12天即达到了1亿用户,远超ChatGPT的6...
