证券研究报告行业深度报告计算机东吴证券计算机行业深度报告SOOCHOWSECURITIES落实“人工智能+”，赋能千行百业2025年07月13日增持(维持)证券分析师王紫敬执业证书:S0600521080005投资要点021-60199781wangzj@dwzq.com.cn行业走势软件行业收入与现相关研究《从监管视角看中国稳定币未来发展》2025-06-25《消费级3D打印迎来奇点时刻,关注产业投资机会》2025-06-18企业之间现有的数据、一步放大。因此,AI+传统行业将充上龙头企业,实现“强者恒强"。大模型降本/开源带来算法平权,行业数据/资源成最大竞争建议关注A+各行业龙头。详情请见正文P34[4.投资建议】风险提示:政策力度与落地不及预期、技术突破不及预期、产品商业化进展不及预期、全球地缘政治风险加剧。1/34东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分
东吴证券行业深度报告SOOCHOWSECURITIES内容目录1.AI应用高地:当前已经发展到了什么阶段?数十年技术浪潮持续叠加,当前已来到AI应用关键时刻12.大模型使用成本快速下滑13.A1应用使用量持续上行14大厂持续加码资本开支,AI应用收入验证…2.AI应用的未来:去向何方?......oo2.1.AI应用的四象限发展格局.........................滴用/集中:通用大模型实现全场景的大模型平权专用端例A1应用:垂直大模型是AI应用的房架V通用/端侧大模型:以TeslaFSD为代表的跨领域通用大模型2.14.专用/集中:AlAgent或称为新时代的数字代理人?3.AI+:基于我国国情与全球AI产业链特征的人工智能战略3.1中美AI产业逻关点311美国:站在全球的知识产权金字塔顶端、掘金全球3.1.2,中国:下游应用是我国核心优势与AI产业的关键突破口32以通用大模型为基，以垂直大模型为梁，打造AI+行业应用.3.2.1.通用大模型:扎根3.2.2.垂直大模型:梁柱3.3.AI+的核心意义:与传统行业的双向赋能。3.4典型行业应用34.1.A1医疗:最快落地的AI下游应用3.4.2.AI教育:教育体制变革,343.AI能源:从生产管理到市场交易3.4.4.AI文旅:从“技术试水"到"场号深耕?3.4.5.AI金融:可信数据与可信模型的双向促进3.4.6.AI交通:从感知智能到决策智能的跃迁4.投资建议......5风险提示2/34东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分
东吴证券行业深度报告SOOCHOWSECURITIES图表目录图1:企业的生命周期来看,AI应用行业即将进入快速成长期45图2:数十年技术浪潮叠加下,目前已具备发展AI应用的技术先决条件图3:ChatCGPT历史版本每百万oken价格。Seek训练成本大幅缩减，性价比优势显着...ThatGPT周活动人数快速增长1应用前十名MAU几乎全部同比增长十亿美元/季度).AI应用收入情况持续好转…........传解软件价值集中在应用层，我们认为这一特征将在AI赛道复剩图9AI应用的“四象限”发展格局图10:..............图11特斯拉FSD实际路况表现卓越。正在不断拓展应用范围全球云基础设施服务市场几乎被美国垄断。图13:美国企业龙断全球AI算力芯片市场我国招80%数据尚未被开发。且未开发数据总量仍在不断上升图152024年我国制造业增加值占全球制造业比重达28.9%图16图17图18七姑刑县韶中广用区而专业问县受佳途径图19图20图22:图23:未来有望提升至4-5年图24医疗哭城已,被应用干名个疾疗领医疗助理打造智能化就医流程)图27:图28:[应用在不同教育阶段与场景中成熟度存在一定美异图30我国能源行业已推山名款优委的大权型在化命载策略方面效果显着...]推进储能设备与电网之间的协调与优化控制.........................图33:[大栏型用干内部运营系终端古付的各种全融务导图4:合融行业大模型+多模态金融大数据打造金融AI应用图35:金融领域大模型主要分为知识增强型与任务增强型图36,金融领域A[应用有望实现可信数据与可信模型相互促进.图37:AI已能够充分赋能智慧交通.......................图38:AI将助力交通运输业实现综合交通运输大模型智能化平台的构建表1:我国中央至地方的AI应用相关政策中表2:我国优秀医疗大模型成果举例213134东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分
东吴证券行业深度报告SOOCHOWSECURITIES1.AI应用高地:当前已经发展到了什么阶段?从企业的生命周期来看,AI应用已来到加速上行前夕。从企业生命周期来看，一家公司[一个新...
