东海证券DONGHAISECURITIES创新音逐全球市场。看眼禾来布局生态扫地机器人行业专题报告证券分析师:证券分析师:王敏君执业证书编号:S0630522040002联系方式:wmij@lonqone.com.cn2026年1月5日
一、市场情况二、产品趋势CONTENTS三、展望与投资建议四、风险提示证券研究报告HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明
DHS东海证券2025年内销市场:政策催化年度增长。Q4基数效应显现2025年“以旧换新补贴政策延续，后期补贴管理有所加强。扫地机具有高客单价和强价格数感性,因此补贴对消费者购买意愿具有一定带动作用。据奥维云网周度监测数据，2025年第1-51周(2024年12月30日至2025年12月21日扫地机器人线上销售额、销售量同比+6%、+9%。。年中大促:增速亮眼,行业均价略有下浮。据奥维线上监测数据,“618"促销期国内扫地机器人销售额同比增长34.1%,销量增幅超过销售额增长。在此轮国补和产品迭代下,扫地机渗透率有所提升。从价格看,今年5、6、7月扫地机线上零售均价同比-4.9%、-5.0%、+4.3%,高端市场零售额占比为13.7%、16.1%、16.6%,其中5-6月基本可以对应大促节点的表现年度大促:内销基数形响逐渐显现,据奥维线上监测数据，2025年“双11"活动期间,扫地机器人销售额同比下滑26.4%,去年同期基数较高。若与2023年“双11"同期相比,扫地机器人线上销售额增长33.0%。价格方面,受促销加码、品牌竞争加剧等多重因素影响,扫地机器人线上监测均价同2025年扫地机器人监测零售额及同比300000期间费用率收窄。企业通过规模化生产、供应链250000整合和技术自研,在价格竞争中保持盈利空间。200000此外,产品的创新设计和结构优化,也有助于改150000取份额的背景下,部分企业短期让利,以自有资100000金适度进行价格补贴。内销市场整体盈利能力面50000临考验,马太效应成加剧,重视收入与成本平衡409的企业将更具韧性。2022025.零售额（万元）=右轴：同比(%）
DHS东海证券2025年内销市场:活水洗地产品引领创新周期活水洗地产品引领创听风期。活水洗地技术通过实时清洁拖布、持续喷淋净水及回收污水,致力于缓解传统扫地机存在的拖布二次污染等痛点,提升清洁效果。科沃斯凭借先发优势，在活水洗地市场占据了有利位置。科沃斯在2024年9月推出以XGPRO为代表的恒压活水洗地机器人,2025年X9系列、T80系列均采用了活水洗地技术,分别复盖高端、中端市场。据科沃斯“618战报”,该品牌在年中大促期间,滚筒活洗机型销量达31万台,洗地机器人全市场占比达20%。202503,科沃斯再度升级>简洗地机器人,推出X11和T80S系列。产品竞争升级，研发能力突出、快速迭代的企业有望维持分额优势。据奥维云网,2025H1洗地机器人线上监测销售额份额达24,4%。9月底,石头科技基于此前的畅销机型进行优化,推出P20活水版。2025年“双11",洗地机器人行业线上零售额同比增长295%。随着头部企业的应用和持续微创新,预计活水洗地技术的渗透率有望进一步捉升,成可参考上一轮基站普及的历程。如今基站功能已成为产品竞争的亚点之一,洗拖布、烘干、补水、杀等"多合一"基姑发展为中赢端产品的标配科沃斯漆筒洗地机器人X11石头科技P20活水版扫拖机器人P20（活水版其他产品VS水箱教270mm“滚筒超宽复地滚筒长度不足旋风全能基站款清洁面积更大清洁效率更高边拖边留轮印
DHS东海证券市场拓展:放眼国际。因地制宜。全球扫地机市场规模可观。随着产品力提升和市场教育的推进,扫地机产品逐渐得到更多消费者的认可,据1DC数据,全球智能扫地机市场2024年出贷2060.3万台,同比增长112%全年销额为1亿美金,同比增长19.7%。技术升级推动产品均价上探，2024年扫地机市场平均单价上涨7.6%至452美金。2025年前三季度，全球智能扫地机器人累计出货1742.4万合，同比增长18.7%;其中三季度出货616.1万台,同比增幅达22.9%。从市场价额全球出货置前五均为中国厂商。其中,石头科技、科沃斯出货量位于领先地位。石头科技在2025年前三季度累计出货378.8万台,在全球扫地机器人市场中份额达到21.7%。海外大促中,2025年PimeDay期间，石头科技在全欧洲、美国、澳洲亚马逊渠道均取得对应类目市占第一:亚马逊之外,北美、北欧渠道夏季促销对比去年同期销量分别...
