浙商证券证券研究报告|公司点评|调味发酵品日辰股份(603755报告日期:2024年04月27日餐饮需求持续恢复，短期盈利能力改善日辰股份24年一季报业绩点评投资要点投资评级:增持(维持)中口食型理料业绩情况:24Q1公司实现营收0.9亿元(+14.7%);归母净利0.1亿元(+21.1%);扣非杨骥归母净利0.1亿元(+24.6%):S1230522030003求持续恢复。yangji@stocke.com.cn料/食品添加剂实现收入分别为基本数据收盘价￥22.36发穗步推进，预计随着下游餐饮不断回暖,将为公司有效贡献增总市值百万元2205.00站商渠道实现收入003亿(占比3%），同比+35%,公司零售总股本(百万股)98.61,较年初增长1家。股票走势屋2401华东/华北/东北/华中/华南收入分别同比1.8%/+36.9%/+29.9%/+18.7%/+17.2%,大本营东地区收入保持稳定其他区2401归母净利润率14.1%(同此+0.7pcts)。:2401销售/管理(研发/财务费用率分别网比+0.5/-1.7/-02/+0.2pcts相关报告我们预计2024-2026年公司营业收入增分别为18%16%/15%;归母净利润增速《餐饮需求持续恢复,大客户分别为30%/31%/18%;PE为30/23/19倍。维持"增持”评级。发稳步推进》2024.04.07'求持续复苏,新客户需求恢复不及预期,新客户开发不及预期发有序推进》2023.10.27《经营稳健,持续复苏》2023.08.23财务摘要(百万元)2023A2024E2025E2026F359.5422.4490.8营业收入(+/)196)16.49%17.50%16.20%归母净利润56.473.596.4(+/)(%)10.52%30.34%31.08%每股收益(元)0.570.750.98P/E39.0729.9822.87资料来源:浙商证券研究所
浙商证券日辰股份(603755)公司点评表附录:三大报表预测值资产负债表利润表20251E2026E(百万元)2022202412025E2026E5营业成本交易性金融资产税金及附加应收账项营业费用其它应收款管理费用预付账垫研发费用财务费用资产减值损失877公允价值变动损益投资净收益长期投资其他经营收益营业利润营业外收支373利润卷款生所得税1338净利澜少数股东损益290归属母公司净利润应付款项155EBIIDA预收账款EPS(最新摊薄)0.98丰流动负债主要财务比率长期借款2025E2026E负债合计5155.10%数股东权益归属母公司股东权益小9638.76%现金流量表(百万元)20232025E12.82%营活动现金流净利润折旧摊销财务费用65.14%64.40%投资损失.031.96营运资金变动1.380.920fr其它投资活动现金流109)资本支出应收账款周转车
3浙商证券日辰股份(603755)公司点评以报告日后的6个月内,证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准,定义如下:1买入:相对于沪深300指数表现+20%以上;3中性:相对于沪深300指数表现-10%~+10%之间波动4减持:相对于沪深300指数表现-10%以下。行业的投资评级:以报告日后的6个月内,行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准,定义如下:看好:行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上9行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%以上3.看淡:行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下,我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比建议:投资老买入贰都壹阳券的油票发务单有1不应仅仅依靠投资评级来推断结论。法律声明及风险提示本报告由制作。司")对这些信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。本公司没的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务。木报告仅供本公司的客户作参考之用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反帅招生作业从山时龙任何情况下,木报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用太报告所进成的5员均不承担任何法律责任。用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不-及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产立做出与木报告中的意见,或建议不一致的投资决策。管理公司、自营部门以及其他投资业各数门听本报告版权均归本公司所有,未经本公司事部或部分内容。经授权刊载、转发本报告或者摘要的,应当注明本报告发布人和发布日期,并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊线、转发本报告的,应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址:杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层上海总部邮政编码:200127上海总部电话:(8621)80108518上海总部传真:(8621)80106010浙高证券研究所:baps/wstockecom.cn
