天风证券公司报告|公司点评TFSECURITIES立高食品(300973)证券研究报告2025年01月15日投资评级p/x均有看点，25年收入有望实现稳定增长行业食品饮料/休闲食品6个月评级买入（维持评级）事件:1月10日公司召开了2025年第一次临时股东大会，审议《关于变更公司当帅价格37.2元经营地址、注册资本并修订（公司章程)的议案》并进行了投资者现场交流。目标价格基本数据公司持积极晨望态度A股总股本(百万股)169.34中后段进入旺季,公司稀奶油相关产品维持比较良好的流通A股股本(百万股)113.81A股总市值(百万元)6,299.46流通A股市值(百万元)4,233.82-些大型商超渠道取得了较好的13.56人员和产线去开发，相信未来凭借成资产负债率(￥6)36.69一年内最高/最低(元)48.49/22.28会比以往投入更多资源吴立分析师品的营销投为可以普及的产品。另外还有麻薯,公司这两年在冰淇SAC执业证书编号:51110517010002wuli1@tfzq.com铁汕分析师AC执业证书编号:S1110519070002产能:藏奶油生产线已实现满负荷运转，其中芦苞生产线张满情分析师在常规时期维持单班生产模式，而在生SAC执业证书编号:10524060003佛山新产线(爬坡阶段):公司佛山工厂的稀奶油产线在2024年9月份正式股价走势生产，2024年12月已经有一半时间实现双班运行。1月会相对转淡一些，主立高食品创业板指成本端:2024年进口乳制品和棕桶油上涨较多,24年12月都达到了阶段性的价价格较高时公司锁单较谨慎,不会锁大单、长单,目前1月份看到有价格回落,在春节后再结合市场价格情况考虑延长订单白等强潜力单品继续打开流通渠道空间等方式实2024-052024-09力表现。从B角度看因此餐饮向上或带来B加成。考虑资料来源:聚源数据16M/16%/17%，总营收调整为40.8/46.6/54.1相关报告《立高食品-季报点评:03收入微降，对应PE分别为23X/19X/16X,维持买入评级利润提升，前景乐观》2024-11-112(立高食品-季报点评:q1利润高增风险提示:市场竞争加剧风险;产品推广不及预期;原材料价格波动风险重视改革效率优化促盈利能力持续改善》2024-05-0620232025E3《立高食品-公司深度研究冷冻烘培营业收入(百万元）5,405.89乘风起势，龙头崛起未来可期!》增长率售16.002024-04-0361839740.93EBITDA(百万元)归属母公司净利润(百万元)32424酒S(元/股)盈率(P/E)4382五销率(P/S)古净率(P/B
天风证券公司报告|公司点评TFSECURITI财务预测摘要3.0(283.87)(129.08)25.9212.11请务必阅读正文之后的信息按露和免责申明
公司报告|公司点评天风证券TFSECURITIE分析师声明本报告署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其账属机构(以下统称“天风证券"》。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的事标、服务标记及标记。本报告是机密的,仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户，本报告中的信息均来源干我们认为可靠的已公开资料。但天风证券对这些信息的准确性及宗整性不作任何保证。本将告中的信息，音贝等均仅做官户会考，不构成所述证券买卖的出价或征价虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本报告所载的音见评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期,天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业,采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出特别声明在法律许可的情况下，天风证券可能会持有资银行、财务顾问和金融...
